Samsung Electronics i SK Hynix odbili su prijedlog južnokorejskog KEPCO-a da unaprijed plate oko 19 milijardi dolara budućih računa za električnu energiju. KEPCO je tim novcem želio financirati mrežu potrebnu novim tvornicama čipova.
Riječ je o oko 25 bilijuna wona, odnosno 18,7 milijardi dolara. Od Samsunga se tražilo približno 20 bilijuna wona, a od SK Hynixa pet bilijuna. Iznosi približno odgovaraju njihovim računima za električnu energiju tijekom pet godina.
To nije dodatnih 19 milijardi dolara troška povrh buduće potrošnje. KEPCO je predložio raniju naplatu dijela budućih računa kako bi dobio novac za ulaganja koja mora napraviti prije nego što novi pogoni počnu raditi.
Samsung i SK Hynix nisu pristali.
Prema dokumentu u koji je Reuters imao uvid, kompanije su nakon internih analiza zaključile da bi takav prijedlog teško mogle prihvatiti. Otvorile su i pitanje je li tako velik predujam potreban, dok se u razgovorima pojavila neizvjesnost oko dugoročne potražnje za poluvodičima.
Spor tako otvara problem koji je mnogo veći od jednog modela plaćanja. Južna Koreja planira nove tvornice vrijedne stotine milijardi dolara. Struja do njih mora stići prije prvog proizvedenog čipa.
Tvornice se mogu izgraditi prije mreže
Najveći pritisak očekuje se u Yonginu, južno od Seula, gdje Samsung i SK Hynix razvijaju veliki poluvodički klaster.
Pri punom razvoju kompleks bi mogao zahtijevati više od 10 gigavata električne energije.
Proizvesti toliku količinu energije tek je dio posla. Potrebni su prijenosni vodovi, trafostanice i priključci koji će je dovesti do pogona, a takva infrastruktura gradi se godinama.
KEPCO zato ima problem s vremenom i financiranjem. Mrežu mora graditi sada, dok će puni prihodi od novih industrijskih potrošača stići tek kada tvornice prorade.
Predloženi predujam trebao je zatvoriti dio tog vremenskog jaza.
AI podiže potrošnju za 25 do 30 gigavata
Yongin je samo dio računa.
Južnokorejska vlada procjenjuje da bi nove tvornice poluvodiča i AI podatkovni centri mogli povećati nacionalnu potražnju za električnom energijom za 25 do 30 gigavata.
Zbog toga država ponovno razmatra dugoročnu energetsku strategiju. Ministar energetike Kim Sung-whan otvorio je mogućnost gradnje dodatnih nuklearnih elektrana, dok se priprema novi plan razvoja energetskog sustava do 2040.
Rokovi za industriju već se skraćuju. Samsung je ubrzao planove za svoju prvu veliku tvornicu u Yonginu i sada cilja početak rada 2029. godine.
Energetski račun AI-ja pritom počinje prije podatkovnog centra. Struju troše i tvornice koje proizvode HBM memoriju i druge čipove za AI servere. Dostupnost električne energije već određuje gdje i koliko brzo mogu nastajati novi AI kapaciteti. Južna Koreja sada isti problem vidi na strani proizvodnje čipova.
U tvornice ulažu više od 500 milijardi dolara
Odbijanje KEPCO-ova prijedloga ne znači da Samsung i SK Hynix koče ulaganja u nove kapacitete.
Južnokorejski planovi predviđaju oko 800 bilijuna wona, više od 500 milijardi dolara, njihovih ulaganja u proizvodnju poluvodiča. Velik dio računice počiva na potražnji za memorijskim čipovima koju je snažno povećao razvoj umjetne inteligencije.
Ali ulaganje u vlastitu tvornicu i predujam petogodišnjih računa za električnu energiju dvije su različite kapitalne odluke.
Prema Reutersovu izvoru upoznatom s razgovorima, među pitanjima koja su se pojavila nalazi se i neizvjesnost dugoročne potražnje za čipovima.
To ne znači da dvije kompanije očekuju kraj AI buma. Pokazuje zašto ne žele na temelju današnjih projekcija vezati još 25 bilijuna wona uz infrastrukturu kojom ne upravljaju.
Tko će platiti mrežu?
Odbijanjem prijedloga nestao je jedan model financiranja, ali ne i trošak.
KEPCO mora osigurati mrežu dovoljno snažnu za nove pogone. Samsung i SK Hynix trebaju pouzdanu opskrbu kada proizvodnja počne. Reuters zasad ne navodi da je dogovoreno alternativno rješenje.
Tu se vidi ograničenje koje investicijski planovi često skrivaju.
Novac za tvornicu može biti osiguran, a kupci mogu čekati njezine čipove. Ako prijenosna mreža ne bude završena na vrijeme, dio planiranog proizvodnog kapaciteta neće moći biti iskorišten.
Samsung i SK Hynix spremni su uložiti više od 500 milijardi dolara u nove proizvodne kapacitete. Spor s KEPCO-om otkriva račun koji dolazi prije proizvodnje: tko će financirati mrežu potrebnu da ti pogoni uopće mogu raditi?
Autor: financa.ba
Prilikom preuzimanja obvezno navesti izravni link na članak.
