Druga najveća talijanska banka UniCredit u utorak je objavila dobit u četvrtom kvartalu. Najavili su i lagano usporavanje prihoda u 2025. uslijed očekivanog pada neto prihoda od kamataKamata je cijena uporabe tuđih novčanih sredstava. Kamate ....
Neto dobit koja se može pripisati grupi iznosila je 1,969 milijardi eura (2,03 milijarde dolara) u četvrtom kvartalu, u usporedbi s predviđanjima analitičara od 1,803 milijarde eura, prema konsenzusu koji je sastavio LSEG.
Prihodi su tijekom tog razdoblja dosegnuli 6 milijardi eura, u odnosu na očekivanja analitičara od 5,898 milijardi eura.
Ostali istaknuti događaji u četvrtom kvartalu su:
- Povrat na materijalni kapital od 11,5%, u usporedbi s 19,7% u trećem kvartalu.
- Stopa kapitala CET 1, mjera solventnosti banke, iznosila je 15,9% sa 16,1% u prethodna tri mjeseca.
- Operativni troškovi od 2,5 milijarde eura, što je porast od 9,5% u odnosu na prethodni kvartal.
Banka, čija se neto dobit tijekom cijele godine povećala 8,1% na 9,31 milijardu eura, obećao je bolje povrate dioničarima u 2025. Podigla je svoje smjernice o isplati dividendeDividenda je dio dobiti dioničkom društvu koji se isplaću... u gotovini na 50% neto dobiti, sa 40% u 2024. UniCredit je također rekao da cilja na učinak RoTE-a iznad 17% u preiodu 2025.-2027., u usporedbi sa 17,7%. iz 2024.
U izjavi koja je pratila rezultate, glavni izvršni direktor Andrea Orcel rekao je da „UniCredit napreduje u sljedeću fazu svoje strategije i da će ubrzati svoj rast, težeći daljem povećanju jaza s konkurentima, smanjivanju jaza u vrednovanju i učvršćivanju UniCredita kao banke europske budućnosti i mjerila za bankarstvo.”
Unatoč tome, banka se založila za cjelogodišnje prihode od preko 23 milijarde eura u 2025., ispod 24,8 milijardi eura ostvarenih prošle godine, odražavajući “daljnje sažimanje” poslovanja UniCredita u Rusiji i “umjereni pad” očekivanog neto prihoda od kamata, ili razlike između zarade banke na zajmovima i troškova na depozitima. Europska središnja banka je nakon rata u Ukrajini pozvala UniCredit da smanji poslovanje u Rusiji.
Uslijed ovih negativnih pritisaka, UniCredit kaže da očekuje da će naknade za cijelu 2025. godinu porasti za “srednji jednoznamenkasti postotni bod” u usporedbi s prethodnom godinom, u projekciji koja uključuje neto rezultat osiguranja. Zadnje trgovane dionice pale su za 3%. Europske banke suočene su s izazovom privikavanja na okruženje pada kamatnih stopa, dok Europska središnja banka nastavlja svoj ciklus monetarnog popuštanja.
Opseg spajanja i preuzimanja
UniCredit je bio u epicentru talijanskog nastojanja za konsolidacijom od druge polovice prošle godine, nakon iznenađujućeg povećanja – i još jednog povećanja – udjela u njemačkoj Commerzbank, i njegove ponude za preuzimanje domaćeg partnera Banco BPM krajem 2024. Talijanska je banka do sada odbijala UniCreditovu početnu igru.
U razgovoru za CNBC u utorak, šef UniCredita dodao je da je bilo neophodno prvo vidjeti kako Banco BPM reagira na normalizaciju stopa, cijenu rizika i inflacijuInflacija je povećanje opće razine cijena u određenom vre... na razvoj troškova, barem do kraja prvog kvartala, prije ponovne procjene ponude.
“Da bismo mogli to preispitati, treba doći do značajnog pomaka koji će bilo koje povećanje uskladiti s pokazateljima profitabilnosti za naše dioničare ili to nećemo učiniti”, rekao je, napominjući da Banco BPM odgovara malom i srednjem poduzetništvu (SME) i segmentu imućnih klijenata koje UniCredit trenutno želi ciljati.
Zasebno je naglasio da Commerzbank ostaje investicija za UniCredit, ali dodaje da će talijanska banka preispitati svoje mogućnosti nakon što njemačka vlada završi svoje izbore krajem ovog mjeseca.
“Prilično sam optimističan u pogledu mogućnosti uvjeriti sve, ne samo na temelju premisa kako smo došli do ove investicije, već i da kombinacija dviju banaka ima golemu vrijednost koju treba stvoriti, ne samo za dvije banke i dionike, već i za Njemačku i Europu”, rekao je Orcel.
Njemačka administracija osudila je UniCreditovu “vrlo agresivnu, vrlo neprozirnu, netransparentnu” ponudu za Commerzbank, s Rimom koji je također otporan na domaćem frontu, uslijed širih vladinih planova o osnivanju trećeg talijanskog bankarskog titana uz Intesu Saopaolo i UniCredit. Komplicirajući krajolik talijanskog sklapanja poslova, UniCredit je 2. veljače predstavio 4,1% udjela u najvećem talijanskom osiguravatelju Generali Group, ali je naglasio da taj pothvat ne motivira nikakav strateški interes.
Italija djeluje prema takozvanim zakonima o zlatnim ovlastima koji dopuštaju Rimu da posreduje ili postavlja uvjete za strana i domaća korporativna preuzimanja u ključnim sektorima kao što su obrana, energija, komunikacije i bankarstvo.
Sudionici na tržištu promatraju kome će se UniCredit na kraju posvetiti ili će se ambiciozno držati oba cilja.
“Svaki anorganski rast mora poboljšati naš samostalni slučaj i zadovoljiti naše stroge financijske i strateške zahtjeve”, rekao je Orcel u izjavi od utorka.
