Cijene zlata oporavile su se nakon kratkotrajnog pada početkom listopada. Dostigle su u petak 2.644,00 američkih dolara za uncu (31,1 gram). Investitori pokušavaju protumačiti mješovite signale iz nedavnih ekonomskih podataka iz Sjedinjenih Američkih Država.
Otpornost tržišta rada u rujnu unijela je određenu nesigurnost u pogledu tempa ublažavanja monetarne politike američkih Federalnih rezervi, jer bi snažni podaci o zapošljavanju mogli opravdati manje agresivan pristup smanjenju kamatnih stopa, prenosi Biznis.
Nedavno izvješće o inflaciji u SAD dodatno je zakompliciralo situaciju. Iako je ukupan indeks potrošačkih cijena usporio, to je bilo manje nego što se očekivalo. Dok je osnovna inflacijaInflacija je povećanje opće razine cijena u određenom vre..., koja isključuje promjene cijena hrane i energije, zapravo porasla.
Prilagođena očekivanja
Ovi faktori usporili su napredak u smanjenju pritiska na cijene. Što je dovelo do prilagođavanja očekivanja u vezi sa američkom monetarnom politikom. Iako se spekuliralo o značajnom smanjenju kamatne stope od 50 baznih bodova (0,5 odsto) imajući u vidu trenutne ekonomske uvjete, sada se smatra da je vjerojatnije skromnije smanjenje od 25 baznih bodova na sastanku Federalnih rezervi u studenom.
Prema tržišnim prognozama, ovaj scenarij ima vjerojatnost od 86 posto. Za zlato, koje ne donosi prihode od kamataKamata je cijena uporabe tuđih novčanih sredstava. Kamate ..., mogućnost ublažavanja monetarne politike Federalnog odbora za otvoreno tržište (FOMC) predstavlja pozitivan signal. Posebno u okruženju s nižim kamatnim stopamaKamate su trošak, odnosno cijena koju plaćate za pozajmlji..., kada obvezniceObveznica (engl. bond), ili zadužnica (obligacija), dužni... i drugi kamatonosni instrumenti postaju manje konkurentni.
Usprkos nedavnom rastu, zlato je na putu da zabilježi drugi uzastopni tjedni pad. Tržište zlata je doživjelo korekciju na 2.605,00 dolara, ali je od tada pokazalo znake oporavka. Trenutna tehnička analiza ukazuje na mogućnost nastavka rasta ka 2.676,50 dolara, što bi bio sljedeći cilj u ovom uzlaznom trendu.
Nakon dostizanja tog nivoa, može doći do korekcije nazad na 2.645,00 dolara. Ovaj pozitivni scenarij podržava MACD indikator, koji se, iako ispod nule, sprema za mogući rast, što ukazuje na jačanje momentuma. Nakon te korekcije, tržište bi moglo krenuti prema novom rastu od 2.662,00 dolara.
Na osnovu povijesnih trendova, predstojeće smanjenje kamatnih stopa trebalo bi izazvati rast cijena zlata. Što će pozitivno utjecati i na dionice rudarskih kompanija koje se bave zlatom. Ako je točno da se „povijest ponavlja“, tada bi, sa svakim smanjenjem kamatnih stopa američkih Federalnih rezervi, koja se očekuju u 2024. i 2025. godini, cijene zlata trebale rasti.
Analitičari se slažu da će Fed do kraja ove godine smanjiti kamatnu stopu za dodatnih 50 baznih bodova. Sljedeće godine smanjit će je za još 100 baznih bodova. Pogled unazad do 1982. godine, kada je započet prvi ciklus ublažavanja u SAD, pokazuje da su smanjenja kamatnih stopa Feda obično bila pozitivan katalizator za rast cijena zlata.
Zlato raslo 28 posto u ovoj godini
U šest od sedam ciklusa koji su se dogodili do 2020. godine, cijena zlata je porasla u prosjeku za 11 posto u roku od godinu dana nakon prvog smanjenja kamatne stope. Povijesno gledano, veza između kamatnih stopa i cijena zlata je obrnuta. Pri tome niže stope obično podržavaju više cijene zlata, prenosi Streetwise Reports.
Što se tiče efekta pojedinačnog smanjenja kamatne stope za 50 baznih bodova, cijena zlata je u prosjeku rasla za 8,5 posto za šest mjeseci nakon smanjenja, prema podacima od 2020. godine. Nakon približno 4,5 godine bez ublažavanja, Federalni odbor za otvoreno tržište smanjio je kratkoročne kamatne stope 19. rujna za 50 baznih bodova.
Banka Goldman Sachs predviđa cijenu zlata od 2.900 dolara po unci do početka 2025. godine. I to zahvaljujući kombinaciji nižih globalnih kamatnih stopa, veće potražnje centralnih banaka i zaštitnih prednosti ovog metala. Cijena zlata porasla je za 28,03 posto od početka tekuće godine. U rujnu je dostigla 2.685,49 dolara po unci, što je povijesno najviša vrijednost.
