Prije dvije godine, Sam Bankman-Fried bio je 30-godišnji multimilijarder koji je živio u penthausu na Bahamima vrijednom 35 milijuna dolara. Zabavljao se sa svojim prijateljima dok je vodio jednu od najvrjednijih kripto kompanija na svijetu.
Danas je 32-godišnji zatvorenik u Metropolitan Detention Centeru u Brooklynu. Čeka da mu sudac kaže koliko će dugo provesti iza rešetaka zbog planiranja “jedne od najvećih financijskih prijevara u američkoj povijesti”, kako je to sročio američki državni odvjetnik Damian Williams.
Bankman-Friedu, osnivaču i bivšem izvršnom direktoru propale kripto mjenjačnice FTX će američki okružni sudac Lewis Kaplan u saveznom sudu u centru Manhattana, izreći presudu. Tužitelji su predložili kaznu od 40 do 50 godina zatvora, prenosi CNBC.
Porotnicima je u studenome trebalo samo oko tri sata vijećanja da proglase Bankman-Frieda krivim po svih sedam točaka optužnice. Za visokoprofilno suđenje koje je trajalo mjesec dana i koje je uključivalo gotovo 20 svjedoka i stotine dokaznih predmeta, stručnjaci su u to vrijeme rekli da nikada nisu vidjeli tako brzu odluku. Bankman-Fried planira uložiti žalbu na svoju osudu i kaznu.
Bio je to strm i brz pad Bankman-Frieda, koji je nekoć bio slavljen kao titan u industriji. I imao je najveću neto vrijednost – na papiru – od otprilike 26 milijardi dolara.
Bitcoin arbitraža
Počelo je s Kimchi Swapom.
Godine 2017., kao trgovac u ulici Jane, Bankman-Fried primijetio je nešto smiješno kada je pogledao cijene bitcoina na CoinMarketCap.com. Umjesto jedinstvene cijene na burzama, Bankman-Fried bi ponekad vidio razliku od 60% u vrijednosti digitalne valute. Njegov neposredni instinkt, rekao je, bio je uključiti se u arbitražnu trgovinu – kupovati bitcoin na jednoj burzi i prodavati ga na drugoj, stavljajući razliku u džep.
“To je neobrano voće”, rekao je Bankman-Fried za CNBC u rujnu 2022.
Prilika za arbitražu bila je posebno uvjerljiva u Južnoj Koreji, gdje je cijena bitcoina na burzi bila znatno viša nego u drugim zemljama. Nazvan je Kimchi Premium, referenca na tradicionalni korejski prilog od slanog i fermentiranog kupusa.
Nakon mjesec dana što se osobno bavio tržištem, Bankman-Fried je pokrenuo Alameda Research. Nazvana je po kalifornijskom okrugu u kojem se nalazio njegov prvi ured. Bankman-Fried rekao je tad da je tvrtka ponekad zarađivala čak milijun dolara na dan trgujući bitcoinimaBitcoin je decentralizirana, distribuirana, anonimna platna ....
Alamedin uspjeh potaknuo je lansiranje FTX-a. U travnju 2019. Bankman-Fried je suosnivač FTX.com, međunarodne mjenjačnice kriptovaluta koja je korisnicima nudila inovativne značajke trgovanja, responzivnu platformu i pouzdano iskustvo. Uspjeh FTX-a doveo je do rizičnog fonda vrijednog 2 milijarde dolara koji je pokrenuo druge kripto tvrtke.
FTX logo ubrzo je krasio sve, od trkaćih automobila Formule 1 do košarkaške arene u Miamiju. Bankman-Fried je govorio o tome da će jednog dana kupiti Goldman Sachs, a postao je stalna pojava u Washingtonu kao jedan od najvećih donatora Demokratske stranke.
Onda se tržište okrenulo
Takozvana kripto zima 2022. izbrisala je hedge fondove i zajmodavce diljem kripto svemira. Bankman-Fried se hvalio da su on i njegovo poduzeće imuni. Iza kulisa, Alameda je posuđivala novac za ulaganje u propale tvrtke za digitalnu imovinu kako bi industriju održala na životu.
Svibanj 2022. donio je krah stablecoina Luna, stvarajući domino efekt koji je doveo do pada cijena kriptovaluta, uništavajući druge zajmodavce.
Alameda je posuđivala od zajmodavaca, uključujući Voyager Digital i BlockFi, koji su završili bankrotom. Alameda je svoje zajmove osigurala FTT tokenima koje je kovao FTX. Bankman-Friedovo carstvo kontroliralo je veliku većinu dostupne valute, sa samo malom količinom FTT-a koja je zapravo cirkulirala u bilo kojem trenutku.
Alameda je obilježila svoje cjelokupno bogatstvo FTT-a prema prevladavajućoj tržišnoj cijeni unatoč tome što je to praktički nelikvidna imovina. Fond je primijenio istu metodologiju i s drugim kovanicama, uključujući Solanu i Serum (token koji su kreirali i promovirali FTX i Alameda), koristeći ih za osiguranje milijardi dolara u zajmovima. Insajderi u industriji tokene su nazvali “Sam kovanicama”.
Virtualni rad banke
Kada se suočio s zahtjevima za maržom zbog pada cijena, Bankman-Fried se od sredine 2022. okrenuo depozitima klijenata FTX-a u iznosu od milijardi dolara. Prema stečajnim dokumentima same tvrtke, ništa im nije bilo na putu za vođenje evidencije.
Dana 2. studenog 2022., stranica za kripto trgovinu CoinDesk objavila je detalje Alamedine bilance, što je prikazalo 14,6 milijardi dolara imovine. Preko 7 milijardi dolara od te imovine bili su ili FTT tokeni ili kovanice koje je podupirao Bankman-Fried poput Solane ili Seruma. Još 2 milijarde dolara vrijednosti je zaključano u kapitalnim ulaganjima.
Ulagači su počeli povlačiti svoje udjele iz FTX-a, stvarajući prijetnju virtualnog napada na banke. Alameda i FTX sada su se suočili s krizom likvidnosti.
Dana 6. studenog, četiri dana nakon članka na CoinDesku, osnivač Binancea Changpeng Zhao je progovorio. Binance je bio prvi vanjski investitor u FTX 2019. Dvije godine kasnije, FTX je otkupio svoj udio kombinacijom FTT-a i drugih kovanica, prema Zhaou.
Zhao je u tweetu napisao da su, zbog “nedavnih otkrića koja su izašla na vidjelo, odlučili likvidirati sve preostale FTT-ove u svojim knjigama.” Rukovoditelji FTX-a borili su se kako bi obuzdali štetu, a trgovci Alamede uspjeli su nekoliko dana spriječiti odljeve.
Dana 7. studenog, Bankman-Fried je pokušao pokazati samopouzdanje, tvitajući: “FTX je u redu. Sredstva su u redu.” Post je izbrisan.
Interne rasprave bile su drugačije. Bankman-Fried i drugi rukovoditelji priznali su jedni drugima da su “sredstva kupaca FTX-a nepovratno izgubljena jer ih je Alameda prisvojila.” Do 8. studenoga manjak je narastao na 8 milijardi dolara. Bankman-Fried se udvarao vanjskim ulagačima za paket za spas, ali mu nije prošlo.
FTX je izdao pauzu za sva povlačenja klijenata tog dana. Cijena FTT-a pala je za više od 75%. Bez drugih mogućnosti, Bankman-Fried se obratio Zhaou, koji je objavio da je potpisao “neobvezujuće” pismo namjere za preuzimanje FTX.com.
No, dan kasnije, 9. studenoga, Binance je rekao da neće završiti akviziciju, pozivajući se na izvješća o “zloupotrebi sredstava korisnika” i federalne istrage.
Bankrot i uhićenje
FTX je 11. studenog podnio zahtjev za bankrot, a Bankman-Fried je dao ostavku na mjesto izvršnog direktora FTX-a i povezanih subjekata. Odmah je izgubio 94% svog osobnog bogatstva.
Sullivan & Cromwell, FTX-ovi dugogodišnji odvjetnici, obratili su se Johnu J. Rayu, koji je nadgledao Enron kroz njegov bankrot, da preuzme bivšu poziciju Bankman-Frieda.
Dana 12. prosinca, Bankman-Frieda su uhitile bahamske vlasti i izručile u SAD, gdje je odveden u pritvor. Savezni tužitelji i regulatori optužili su Bankman-Frieda da je počinio prijevaru, prema podnesku Komisije za vrijednosne papire i burzu.
Bankman-Fried je pušten uz jamčevinu od 250 milijuna dolara i isprva je živio u kućnom pritvoru u roditeljskom domu u Palo Altu, Kalifornija, u kampusu Sveučilišta Stanford s monitorom oko gležnja koji je naredio sud. Ubrzo je vraćen u pritvor zbog navodnog utjecaja na svjedoke.
Dok je Bankman-Fried čekao suđenje, mnogi od njegovih najbližih prijatelja i osoba od povjerenja pretvorili su se u ključne svjedoke tužiteljstva, ostavljajući bivšeg kriptomilijardera da se brani sam. Manje od godinu dana nakon njegova uhićenja, porota od 12 članova proglasila je Bankman-Frieda krivim po svim točkama optužbe.
