Financije su najstarija disciplina ekonomske znanosti. Bavi se proučavanjem tržišta novca i kapitala te njihove distribucije. Svaki poduzetnik, bez obzira na industriju, obvezan je baviti se i financijama. Rijetke su poslovne funkcije koje financije ne dotiču.
Financije nam definiraju mjesečne ciljeve i(li) budžete, kako bismo mogli podmiriti troškove. Kao što u kućnom budžetu ne možemo potrošiti više nego što zarađujemo, tako financije upravljaju kompanijama. Kompliciraniji je proces od kućnog budžeta, pa postoji i više parametara kojima se prati.
Kako bismo bili u mogućnosti adekvatno i u interesu poduzeća kojim upravljamo donositi ispravne odluke neophodno je razumijevati osnovne financijske izraze, te ono na što konkretno utječu. Financa.ba donosi pregled osnovnih financijskih izraza koje bi svaki poduzetnik ili manager trebali znati.
Bilanca stanja (eng. Balance Sheet)
Osnovni financijski izvještaj na kojem se temelji računovodstveni model. Nudi nam sustavni pregled imovine, kapitala i obveza na određeni datum. Sastoji se od dva sastavna dijela, aktive i pasive, odnosno predstavlja trenutačan vrijednosni iskaz imovinskih pozicija, obveza i kapitala na točno određeni dan. Jednostavno govoreći, aktivaU Bilanci stanja poduzeća, aktiva (eng. assets) predstavlja... je ono što posjedujemo, a pasivaKod izrade bilance stanja poduzeća, pasiva je protuteža ak... je ono čime smo to financirali.
Bilanca uspjeha (eng. Income Statement)
Bilanca uspjeha je financijski izvještaj u kojem se prikazuju prihodi i rashodi privrednog društva sa ciljem utvrđivanja rezultata poslovanja (ostvarene dobiti ili gubitka) u određenom vremenskom periodu. Točka gdje su ukupni prihodi kompanije jednaki ukupnim troškovima naziva se točka pokrića (eng. breakeven). Ispod točke pokrića kompanija gubi novac, a iznad točke pokrića ostvaruje profit.
Novčani tok (eng. Cash Flow)
Novčani tok odnosi se na neto stanje novca koji ulazi i izlazi iz poduzeća u određenom trenutku. Novčani tok sadrži se od tri dijela koja uključuju:
Poslovne aktivnosti: Aktivnosti koje stvaraju prihod subjekta i druge aktivnosti, osim investicijskih i financijskih aktivnosti.
Novčane aktivnosti: Stjecanje, ulaganje i prodaja dugotrajne imovine i drugih ulaganja, koja nisu novčani ekvivalenti.
Financijske aktivnosti: Aktivnosti koje imaju za posljedicu promjenu veličine i sastava glavnice i dugova kompanije. Vidljiva je isplata dividendeDividenda je dio dobiti dioničkom društvu koji se isplaću..., zaduživanje i povrat dugova, te promijene u kapitalu.
Izvješće o novčanom toku (eng. Cash Flow Statement)
Izvješće o novčanom toku je financijsko izvješće pripremljeno da pruži detaljnu analizu onoga što se dogodilo s gotovinom kompanije tijekom određenog vremenskog razdoblja. Ovaj dokument pokazuje kako je poduzeće generiralo i trošilo svoj novac uključujući pregled novčanih tokova iz poslovnih, investicijskih i financijskih aktivnosti tijekom izvještajnog razdoblja.
Amortizacija ili Deprecijacija (eng. Amortization & Depriciation)
AmortizacijaAmortizacija je (u knjigovodstvu) postupak postupnog umanj... je metoda smanjenja vrijednosti imovine. To je termin koji se obično koristi u računovodstvu i pokazuje koliki je dio vrijednosti imovine tvrtka iskoristila tijekom određenog vremenskog razdoblja. Osim toga kroz amortizaciju se raspoređuju troškovi nematerijalne imovine tijekom korisnog vremenskog perioda trajanja. Nematerijalna imovina je nefizička imovina koja je ključna za kompaniju, kao što je zaštitni znak, patent, autorsko pravo ili ugovor o franšizi.
U SAD i zapadnoj Europi postoji razlika između amortizacije i deprecijacije. Najjednostavnije objašnjeno amortizacija je metoda koja se koristi za smanjenje troška imovine tijekom vremena. Deprecijacija je gubitak vrijednosti imovine tijekom izvještajnog vremena.
EBITDA
EBITDA je dobit prije kamataKamata je cijena uporabe tuđih novčanih sredstava. Kamate ..., poreza, amortizacije i deprecijacije. EBITDA je interesantna jer pokazuje čistu uspješnost poslovanja. Ovaj koeficijent isključuje učinke financiranja, izvanrednih poslovnih događaja te drugih mogućih nenovčanih računovodstvenih knjiženja. EBITDA je dobar indikator profitabilnosti, posebno u odnosu na relativno uspoređivanje s drugim tvrtkama u istoj djelatnosti. EBITDA se u velikoj mjeri koristi kao osnova za kreditnu analizu, odnosno procjena sposobnosti kompanije da redovno ispunjava svoje financijske obaveze.
Kapital (eng. Equity)
Vlasnički (ili dionički) kapital predstavlja iznos novca koji pripada vlasnicima kompanije nakon što su sva imovina i obveze obračunate. Korištenjem računovodstvene formule, vlasnički kapital se može pronaći oduzimanjem ukupnih obveza od ukupne imovine. Osim toga, visina vlastitog kapitala u kompaniji govori o stabilnosti same kompanije. Osim toga ukazuje na ovisnost o eksternim izvorima financiranja.
Imovina (Assets)
Imovina prikazuje stavke koje mogu donijeti buduću korist poslovanju kompanije, kao što su gotovina, inventar, nekretnine, uredska oprema ili potraživanja kupaca. Postoje različite vrste imovine:
Tekuća imovina: koja se može pretvoriti u gotovinu u roku do godine dana.
Dugotrajna imovina: koja se ne može odmah pretvoriti u gotovinu, ali su materijalno bitne stavke za kompaniju zahvaljujući kojima stvara dugoročne prihode.
Obveze (eng. Liabilities)
Obveze su ono što kompanija dugujete trećim stranama, kao što su obveze prema dobavljačima, bankama ili zaposlenicima za plaće. Postoje različite vrste obveza, uključujući:
Tekuće obveze: poznate i kao kratkoročne obveze. To su obveze koje dospijevaju u roku najduže do dvanaest mjeseci. Najčešće se tu nalaze obveze prema dobavljačima, zaposlenicima i porezne obveze. Osim spomenutog ovoj stavci pripadaju i kratkoročni krediti banaka.
Dugoročne obveze: To su financijske obveze koje ne dospijevaju dulje od godinu dana, a mogu se otplatiti tijekom duljeg vremenskog razdoblja. Generalno, najčešće se radi o kreditnim ili leasingLeasing (engl. lease), je relativno suvremena metoda financi... ugovorima kompanije.
Likvidnost (eng. Liquidity)
Likvidnost prezentira koliko brzo se imovina kompanije može pretvoriti u gotovinu. Često se čuje da je gotovina najlikvidnija imovina. Najmanje likvidna imovina su stavke poput nekretnina ili zemljišta, jer pretvaranje vrijednosti u gotovinu traje mjesecima ili godinama. Likvidnost kontroliramo kroz dva koeficijenta.
Koeficijent tekuće likvidnosti – mjeri sposobnost kompanije da podmiri svoje kratkoročne obveze iz kratkoročne imovine.
Koeficijent ubrzane likvidnosti nam govori ima li kompanija mogućnost izmirenja kratkoročnih obveza iz kratkoročne likvidne imovine (isključene zalihe kao najsporiji oblik kratkotrajne imovine).
Radni kapital (Net working capital)
Također poznat kao neto radni kapital pokazuje odnose u financiranju. Izračunom neto radnog kapitala dobit ćete razliku između kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza. Saznat ćemo koliko se kratkotrajne imovine kompanije financira iz kvalitetnih dugoročnih izvora.
Profitna marža (eng. Profit margins):
Profitna marža je mjera profitabilnosti koja se izračunava dijeljenjem neto dobiti s prihodom. Kompanije često analiziraju dvije vrste profitnih marži:
Bruto profitna marža izračunava profitabilnost poduzeća prikazom postotka iznosa novca koji je preostao nakon oduzimanja troškova proizvodnje od prodaje.
Neto profitna marža određuje profitabilnost kompanije kalkuliranjem postotka prihoda nakon oduzimanja operativnih troškova, kamata, poreza i dividende.
Bruto i neto profitne marže su dobre u cilju usporedbe s konkurencijom. Ukoliko radimo s manjim bruto i neto profitnim maržama, neophodno je revidiranje poslovanja.
Povrat na ulaganja (ROI – eng. Return on Investment)
Koeficijent pokazuje koliko je kompanija zaradila na investirani novac u postotcima u razdoblju od jedne godine. Ovo se mjerilo često koristi za procjenu hoće li se neki projekt isplatiti investitoru.
Povrat na kapital (ROE – eng. Return on Equity)
Koeficijent profitabilnosti koji se računa na način da se neto dobit podijeli sa prosječnim kapitalom. Pokazuje neto zaradu generiranu po jedinici uloženog kapitala.
Složena kamata (eng. Compound interest)
Kod složenog ukamaćivanja obračunata kamata za prvo obračunsko razdoblje pribraja se početnoj glavnici. U narednom obračunskom razdoblju obračunava se kamata na početnu glavnicu uvećanu za iznos kamate iz prvog razdoblja. U svakom slijedećem obračunskom razdoblju kamata se obračunava na preostalu glavnicu uvećanu za obračunatu kamatu iz prethodnog razdoblja. Drugim riječima vodi se obračun kamate na kamatu stoga se ovaj račun naziva i kamatno kamatni račun.
Tržište kapitala (eng. capital market)
Ovo je tržište na kojem kupci i prodavači sudjeluju u trgovini financijskim sredstvima, uključujući dionice i obveznice. Sudionici tržišta kapitala su sljedeći:
Kompanije – prodaju dionice i obveznice investitorima.
Institucionalni ulagači – ulagači koji kupuju dionice i obveznice u ime investitora.
Investicijski fondovi – institucionalni investitori koji upravljaju ulaganjima tisuća pojedinaca.
Hedge fondovi – Hedge fondHedge fondovi su investicijski fondovi kojima se aktivno upr... je još jedna vrsta institucionalnog ulagača koji kontrolira rizik kroz hedging.
Dionica (eng. Stock)
Udio vlasništva u javnoj ili privatnoj kompaniji. Kupnjom dionice u kompaniji, postajete dioničar i možete sudjelovati u dividendi — dobiti poduzeća.
Obveznica (eng. Bond)
ObvezniceObveznica (engl. bond), ili zadužnica (obligacija), dužni... predstavljaju oblik zaduživanja. Kada kupite obveznicu, obično od vlade ili korporacije, u biti im posuđujete novac. Primate periodične isplate kamata u skladu s ugovorom. Povrat posuđenog iznosa novca se vrši u trenutku dospijeća obveznice — ili definiranog roka u kojem se obveznica može otkupiti.
Novac i novčani ekvivalenti (eng. Cash & Cash Equivalent)
Ovo se odnosi na bilo koju imovinu u obliku gotovine ili koja se može lako pretvoriti u gotovinu u slučaju da je to potrebno.
IPO (eng. Initial public offering)
Proces kada kompanija po prvi put nudi dionice javnosti na burzi. Ovo je najjednostavniji način prikupljanja dodatnog kapitala. Najčešće kompanije koriste IPO za prikupljanje sredstava za investicije u nove projekte ili proširenje postojećih.
Autor: uredništvo Financa.ba
Prilikom preuzimanja ovog članka obvezno navesti financa.ba kao izvor i poveznicu (link) na članak.
