Financijski skandal u San Marinu prerastao je u slučaj koji potresa ovu malu mikrodržavu poznatu po srednjovjekovnim kulama i dugoj tradiciji bankarske tajne. U središtu priče je bugarski investitor Assen Christov, direktor najvećeg javno kotiranog holdinga u Bugarskoj, koji tvrdi da je postao žrtva institucionalne prijevare.
Rast poslovne prilike koja je trebala otvoriti novo financijsko poglavlje
Prilika za preuzimanje nastala je kada je Ente Cassa di Faetano (ECF) krajem 2024. stavio svoj većinski udio u Banca di San Marino (BSM) na prodaju. Christov je u San Marinu vidio šansu za razvoj novog financijskog čvorišta.
Njegova je ponuda uključivala 36,75 milijuna eura, od čega 20 milijuna kao izravno povećanje kapitala banke. Nakon pregovora i nadmetanja s konkurentom 1OAK Capitalom, upravni odbor ECF-a jednoglasno je izabrao Christova.
Zašto je financijski skandal u San Marinu počeo nakon potpisivanja ugovora?
Do svibnja 2025. sve je izgledalo uredno. Potpisan je puni SPA ugovor, a Christov je, na zahtjev sanmarinske strane, pristao na dva izvanredna ustupka:
- uplatu 1,425 milijuna eura potvrdnog depozita
- polaganje 13,575 milijuna eura izravno na tekući račun u BSM-u uz minimalnu kamatu.
Ukupno je u San Marino već bilo premješteno 15 milijuna eura gotovine. U tom trenutku, nitko nije slutio da će ovaj aranžman ubrzo eskalirati.
Iznenadna kaznena istraga pretvara transakciju u financijski skandal
Sve se promijenilo 16. listopada 2025. Christov je obaviješten da je dan ranije otvorena kaznena istraga zbog “privatne korupcije”. Predmet istraživanja bili su potpuno standardni konzultantski ugovori kakvi se koriste u svim prekograničnim akvizicijama.
Nekoliko dana kasnije, dio sredstava na računu u BSM-u bio je zamrznut. Dana 24. listopada BCSM je odbio njegov zahtjev za stjecanje kvalificiranog udjela, i to prije nego što je pregledana ijedna činjenica.
Gdje je nestalo 13,575 milijuna eura? Ključno pitanje skandala
Christov je aktivirao klauzulu o povratu novca. No ubrzo je otkrio da:
- računu više nije mogao pristupiti
- nije dobio nikakve informacije o tome gdje su sredstva
- BSM je tražio neuobičajenu dokumentaciju i posezao za tajnim nalozima AIF-a
- sud je naknadno pokrenuo i postupak za pranje novca, temeljen na tabloidnim objavama.
Istodobno, ECF odbija vratiti potvrdni polog, unatoč jasnim odredbama u ugovoru.
Upravo je nepoznata sudbina 13,575 milijuna eura postala središte slučaja koji sada nosi etiketu – financijski skandal San Marino.
Borba kroz više jurisdikcija i međunarodne institucije
Christov tvrdi da je „San Marino prodao banku, uzeo novac i potom izmislio kazneni postupak“. Najavio je pravne postupke u:
- San Marinu
- Italiji
- Bugarskoj
- međunarodnim institucijama poput ICSID-a
- europskim sudovima, uključujući Europski sud za ljudska prava.
U jednom trenutku, dok je opisivao situaciju za medije, rekao je da je došao kao investitor, a mogao bi otići kao čovjek koji dokazuje da „neka mjesta u Europi još uvijek miješaju bankarski nadzor s pljačkom usred bijela dana“.
Institucije San Marina poriču sve optužbe
- BCSM tvrdi da je postupala “u skladu s domaćim i međunarodnim standardima”
- upozorava da bi neutemeljene optužbe mogle rezultirati pravnim postupcima
- BSM je odbacio optužbe te naglasio da djeluje potpuno zakonito
- slučaj je, kažu, u nadležnosti sanmarinskog pravosuđa.
Financijski skandal u San Marinu potresa europski bankarski sektor
Financijski skandal u San Marinuprerastao je u međunarodni spor s potencijalno velikim političkim i regulatornim posljedicama. Dok se čeka razvoj sudskih procesa u San Marinu, Italiji i Strasbourgu, ostaje jedno ključno pitanje:
tko je odgovoran za nestanak više od 15 milijuna eura i zašto je akvizicija odjednom pretvorena u kazneni slučaj?
