Prodaja Warner Brosa pretvara se u jednu od najskupljih savjetničkih operacija u povijesti medijske industrije. Dvije investicijske banke mogle bi zaraditi po 90 milijuna dolara samo na savjetničkim naknadama. Ukupni troškovi transakcije već sada broje stotine milijuna dolara.
Prema regulatornim podnescima, JPMorgan i Allen & Company dobit će po 90 milijuna dolara naknada za spajanja i akvizicije. To vrijedi bez obzira na to tko preuzme studio i streaming poslovanje.
JPMorgan je dodatno profitirao kroz financiranje premosnog kredita od 17,5 milijardi dolara. Taj je kredit omogućio razdvajanje kabelskih mreža i sportskog sadržaja od filmskog i TV poslovanja.
JPMorgan već zaradio 189 milijuna dolara
JPMorgan je prije same prodaje Warner Brosa već naplatio 189 milijuna dolara. Taj iznos uključuje financiranje, obvezniceObveznica (engl. bond), ili zadužnica (obligacija), dužni... i druge povezane naknade.
Banka je dodatno plaćena 15 milijuna dolara za izradu mišljenja o Netflixovoj ponudi, uključujući i njezinu revidiranu verziju. Ukupna zarada JPMorgana mogla bi dosegnuti 282 milijuna dolara.
Prodaja Warner Brosa dodatno se zakomplicirala nakon što je Netflix podigao ponudu na 83 milijarde dolara. Istodobno, Paramount Skydance ima aktivnu ponudu od 108 milijardi dolara za cijelu kompaniju.
Investitori očekuju daljnje podizanje cijena. Na stolu su vrijedne franšize poput Igre prijestolja, Harryja Pottera i DC-jevog univerzuma.
Rizično razdvajanje tvrtke
JPMorgan je više od dvije godine radio s Warner Brosom na strategiji prodaje. Ključni potez bila je podjela kompanije na dva dijela.
Warner Bros je otkupio oko polovice svojih obveznica uz popust. Time je bruto dug smanjen za 2,2 milijarde dolara, ali uz vrlo kratak rok za vjerovnike.
Allen & Company također cilja na najmanje 90 milijuna dolara naknada. Dio iznosa već je isplaćen, a ostatak ovisi o zaključenju posla.
Jedan od članova uprave Warner Brosa povezan je s tom bankom. Tvrtka tvrdi da nije sudjelovao u savjetovanju i da neće osobno primiti naknade.
Ukupni troškovi daleko veći
Objavljene naknade ne uključuju troškove pravnih savjetnika i drugih banaka. Warner Bros nije objavio koliko plaća Evercoreu ni vodećim odvjetničkim kućama.
Ukupni iznos lako može znatno premašiti 180 milijuna dolara, pogotovo kada se uključe savjetnici Netflixa i Paramounta, piše Biznis.
Prodaja Warner Brosa jasno pokazuje koliko su velike transakcije unosne za financijske savjetnike. Banke zarađuju bez obzira na ishod. Troškovi za kompaniju rastu, dok se tržište priprema za jednu od najvećih medijskih akvizicija desetljeća.
