Dok dio analitičara posljednjih mjeseci upozorava da bi golema ulaganja u umjetnu inteligenciju mogla usporiti, najveći svjetski proizvođač čipova upravo je objavio rezultate koji govore suprotno. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) u drugom je tromjesečju ostvario rekordne prihode, potvrdivši da potražnja za naprednim čipovima i dalje snažno raste.
Tvrtka je izvijestila o prihodu od 1,27 bilijuna tajvanskih dolara (oko 39,6 milijardi američkih dolara), što je 36 posto više nego u istom razdoblju prošle godine. Rezultat je premašio očekivanja analitičara i nalazi se pri samom vrhu ranije objavljenih procjena uprave.
Samo u lipnju prihodi su porasli gotovo 68 posto u odnosu na isti mjesec prošle godine, što dodatno potvrđuje da potražnja za naprednim čipovima ostaje iznimno snažna.
Zašto je TSMC važniji nego što se čini?
TSMC nije proizvođač računala, pametnih telefona ili AI aplikacija. Njegova je uloga daleko važnija.
Kompanija proizvodi najsloženije čipove za vodeće svjetske tehnološke tvrtke, među kojima su Nvidia, Apple, AMD, Qualcomm i Broadcom. Upravo se u TSMC-ovim tvornicama proizvodi velik dio procesora koji pokreću generativnu umjetnu inteligenciju, podatkovne centre i suvremene pametne uređaje.
Zbog toga se rezultati TSMC-a često promatraju kao jedan od najboljih pokazatelja stvarnog stanja globalne industrije poluvodiča. Kada raste TSMC, to obično znači da raste i potražnja za tehnologijama koje stoje iza razvoja umjetne inteligencije.
AI ulaganja i dalje ostaju snažna
Objava rekordnih prihoda dolazi u zanimljivom trenutku.
Posljednjih tjedana sve je više upozorenja da tehnološke kompanije ulažu rekordne iznose u infrastrukturu za umjetnu inteligenciju. Analitičari Bank of America nedavno su upozorili da bi golema kapitalna ulaganja mogla prvi put nakon gotovo dva desetljeća dovesti do negativnog slobodnog novčanog toka kod najvećih pružatelja cloud usluga.
Rezultati TSMC-a pokazuju da, barem zasad, potražnja ne slabi. Naprotiv, proizvođači čipova i dalje bilježe snažan rast zahvaljujući velikim narudžbama kompanija koje ubrzano šire AI infrastrukturu.
To ne znači da su upozorenja o mogućem usporavanju neutemeljena. Međutim, pokazuje da tržište još nije doseglo točku u kojoj bi velike tehnološke kompanije počele značajnije smanjivati ulaganja.
Investitori sada čekaju jednu stvar
Objavljeni prihodi tek su prvi dio priče.
TSMC će krajem tjedna objaviti cjelovite financijske rezultate, uključujući neto dobit, prognozu za treće tromjesečje i očekivanja za ostatak godine. Upravo će ta prognoza biti važnija od samih prihoda.
Ako uprava potvrdi da potražnja za AI čipovima ostaje snažna i u drugoj polovici godine, to bi moglo dodatno ojačati optimizam ulagača u tehnološki sektor. S druge strane, svako upozorenje na usporavanje narudžbi ili pritisak na marže moglo bi izazvati snažne reakcije na tržištu.
Što to znači za globalnu tehnološku industriju?
Rekordni prihodi TSMC-a ne govore samo o uspjehu jedne kompanije. Oni potvrđuju da umjetna inteligencija i dalje ostaje glavni pokretač potražnje u industriji poluvodiča.
Istodobno pokazuju koliko je današnji tehnološki sektor međusobno povezan. Kada velike kompanije poput Nvidije, Applea ili AMD-a povećavaju ulaganja u razvoj novih proizvoda, koristi od toga ne ostvaruju samo proizvođači softvera ili podatkovnih centara. One se prelijevaju kroz cijeli lanac vrijednosti – od dizajnera čipova do tvornica koje ih proizvode.
Upravo zato će rezultati i prognoze TSMC-a u idućim danima biti jedan od najvažnijih pokazatelja smjera u kojem će se kretati globalna AI industrija tijekom druge polovice godine. Ako najveći svjetski proizvođač čipova i dalje bilježi rekordne prihode, teško je govoriti o kraju AI buma. Za sada, brojke pokazuju upravo suprotno.
