HSBC je u trećem tromjesečju 2026. povećao dobit prije oporezivanja za 32 posto, na 9,63 milijarde dolara. Međutim, kada se isključe značajne jednokratne stavke i učinci promjene tečaja, rast dobiti iznosi 10 posto. Prihodi su istodobno porasli 4,7 posto, dok su operativni troškovi na usporedivoj osnovi nastavili rasti.
Prema službenom financijskom izvješću HSBC-a za treće tromjesečje 2026., banka je ostvarila 18,62 milijarde dolara prihoda, u odnosu na 17,79 milijardi u istom razdoblju prošle godine. Dobit prije oporezivanja povećana je sa 7,30 na 9,63 milijarde dolara.
Na godišnju usporedbu snažno je utjecao izostanak prošlogodišnjih pravnih rezervacija od 1,42 milijarde dolara, o kojima je Financa.ba ranije pisala u analizi HSBC-ovih rezultata. Od tog iznosa približno 1,1 milijarda odnosila se na sudski postupak u Luksemburgu povezan s prijevarom Bernarda Madoffa, a oko 300 milijuna dolara na ranije aktivnosti trgovanja HSBC Bank plc.
Banka zato objavljuje i rezultate bez značajnih jednokratnih stavki, na usporedivoj valutnoj osnovi. Prema toj metodologiji, dobit prije oporezivanja porasla je s 9,11 na 10,02 milijarde dolara, odnosno 10 posto. Prihodi su na istoj osnovi povećani 4,5 posto, na 18,68 milijardi dolara.
HSBC je povećao prihode i smanjio tromjesečne kreditne gubitke, ali redovni operativni troškovi nastavili su rasti. Rast iskazane dobiti zato treba promatrati uz izostanak prošlogodišnjih pravnih rezervacija, a ne kao jednako snažno poboljšanje svih dijelova poslovanja.
Kamatni prihodi rastu uz nepromijenjenu maržu
Neto kamatni prihod HSBC-a dosegnuo je približno 9,3 milijarde dolara, šest posto više nego u trećem tromjesečju 2025. Rast su poduprli veći depoziti i ponovno ulaganje sredstava iz strukturne zaštite po višim prinosimaPrinos (engl. Yield) se odnosi na zaradu ostvarenu na ulagan..., dok ga je djelomično ograničio niži neto kamatni prihod iz poslovanja Markets Treasury.
Banka zasebno prati i banking net interest income, pokazatelj koji prilagođava neto kamatni prihod za određene stavke povezane s osiguranjem i financiranjem aktivnosti trgovanja. Taj je prihod povećan za približno 600 milijuna dolara, na 11,66 milijardi dolara.
Neto kamatna marža ostala je na 1,57 posto, jednako kao godinu ranije. Kamatni prihod tako je rastao uz nepromijenjenu iskazanu maržu.
U poslovanju veleprodajnog transakcijskog bankarstva (Wholesale Transaction Banking) prihodi od naknada i ostalih izvora porasli su 11 posto, na približno 2,85 milijardi dolara.
Prema HSBC-ovoj prezentaciji investitorima i analitičarima, najveći postotni rast unutar tog poslovanja zabilježen je u deviznim uslugama, gdje su prihodi povećani 19 posto. Banka ga povezuje s većom potražnjom klijenata tijekom razdoblja tržišne volatilnosti.
Prihodi od trgovinskog financiranja porasli su pet posto, od platnih usluga četiri posto, a od usluga povezanih s vrijednosnim papirima tri posto.
Upravljanje bogatstvom nije ponovilo rast iz prethodnih tromjesečja
Prihodi od naknada i ostalih izvora u upravljanju bogatstvom gotovo su stagnirali. HSBC je u trećem tromjesečju ostvario približno 2,69 milijardi dolara, u odnosu na 2,68 milijardi godinu ranije.
Iza gotovo nepromijenjenog ukupnog rezultata nalaze se različita kretanja. Prihodi privatnog bankarstva porasli su 16 posto, a distribucije investicijskih proizvoda sedam posto. Istodobno su prihodi osiguranja smanjeni 16 posto, dijelom zbog izostanka povoljnih jednokratnih učinaka iz prošle godine i utjecaja strateških transakcija.
Prihodi od upravljanja imovinom ostali su na prošlogodišnjoj razini. HSBC navodi da je rast imovine pod upravljanjem neutraliziran pritiskom na marže, među ostalim zbog promjena povezanih s hongkonškim sustavom obvezne mirovinske štednje.
Razlika u doprinosu pojedinih poslovanja vidljiva je u apsolutnim iznosima. Transakcijsko bankarstvo donijelo je HSBC-u približno 278 milijuna dolara više prihoda od naknada i ostalih izvora nego godinu ranije. Upravljanje bogatstvom ostvarilo je povećanje od samo osam milijuna dolara.
Veća aktivnost u privatnom bankarstvu i distribuciji investicijskih proizvoda zasad nije bila dovoljna da osigura rast ukupnih prihoda od naknada i ostalih izvora u upravljanju bogatstvom.
Kreditni gubici smanjeni, ali devetomjesečna slika drukčija je od tromjesečne
Troškovi očekivanih kreditnih gubitaka i ostalih umanjenja vrijednosti kredita iznosili su 832 milijuna dolara, u odnosu na približno milijardu dolara u trećem tromjesečju prošle godine. Na usporedivoj valutnoj osnovi smanjenje iznosi približno 17 posto.
Dio poboljšanja dolazi iz Hong Konga, gdje su troškovi povezani s kreditima u trećoj fazi kreditnog rizika u sektoru komercijalnih nekretnina bili približno 100 milijuna dolara niži nego godinu ranije. HSBC navodi i manje kreditne gubitke u britanskom poslovanju te meksičkom dijelu međunarodnog bankarstva.
U prvih devet mjeseci 2026. kreditni gubici povezani s komercijalnim nekretninama u Hong Kongu iznosili su 300 milijuna dolara, prema 700 milijuna dolara u istom razdoblju prošle godine.
Na razini cijele grupe kreditni gubici u prvih devet mjeseci ipak su porasli, s 2,95 na 3,19 milijardi dolara. Među većim stavkama HSBC izdvaja 500 milijuna dolara povezanih s izloženošću sekuritizaciji u Velikoj Britaniji, za koju navodi da je povezana s prijevarom.
Banka za cijelu 2026. i dalje očekuje trošak kreditnih gubitaka od približno 45 baznih bodova prosječnog bruto kreditnog portfelja klijenata, uključujući kredite namijenjene prodaji. U trećem tromjesečju taj je pokazatelj, preračunat na godišnju razinu, iznosio 31 bazni bod.
Troškovi pali 12 posto, ali usporedivi pokazatelj otkriva rast
Iskazani operativni troškovi HSBC-a smanjeni su s 10,08 na 8,82 milijarde dolara, odnosno približno 12 posto. Međutim, prema metodologiji koju banka koristi za praćenje troškovnih ciljeva (target basis), porasli su 1,4 posto, s 8,37 na 8,49 milijardi dolara.
HSBC povećanje pripisuje inflaciji, planiranim ulaganjima u tehnologiju i vremenskom rasporedu obračuna nagrada povezanih s poslovnim rezultatima. Dio dodatnih troškova ublažen je uštedama iz reorganizacije.
Banka je od početka 2025. provela mjere od kojih očekuje približno 1,9 milijardi dolara godišnjih ušteda, uz cilj od oko dvije milijarde do kraja 2026. Za cijelu godinu i dalje predviđa rast operativnih troškova od približno jedan posto prema metodologiji koju koristi za svoje ciljeve.
Uprava je pritom ostavila mogućnost nešto većeg rasta troškova ako snažni poslovni rezultati budu zahtijevali dodatna izdvajanja za nagrade zaposlenicima.
HSBC najavio novi otkup dionica od milijardu dolara
HSBC je najavio novi program otkupa vlastitih dionica vrijedan do milijardu dolara, nakon završetka prethodnog programa u istom iznosu. Očekuje da će novi otkup dovršiti do objave godišnjih rezultata za 2026.
Banka je odobrila i treću privremenu dividenduDividenda je dio dobiti dioničkom društvu koji se isplaću... od 10 američkih centi po dionici.
Omjer redovnog osnovnog kapitala CET1 iznosio je krajem rujna 13,9 posto, u odnosu na 14,1 posto krajem lipnja. HSBC smanjenje povezuje s rastom rizikom ponderirane aktiveU Bilanci stanja poduzeća, aktiva (eng. assets) predstavlja..., promjenama vrijednosti određenih dužničkih instrumenata i prethodnim otkupom dionica.
Srednjoročni cilj banke ostaje CET1 omjer između 14 i 14,5 posto. Prema trenutačnoj procjeni HSBC-a, primjena završnih standarda Basel 3.1 od početka 2027. mogla bi povoljno utjecati na kapitalni omjer za približno 40 do 50 baznih bodova. Konačan učinak ovisit će o regulatornim odobrenjima i strukturi portfelja.
Što pokazuju rezultati u odnosu na prethodno tromjesečje?
U usporedbi s drugim tromjesečjem 2026., HSBC je ostvario nižu dobit i prihode. Dobit prije oporezivanja smanjena je s 10,15 na 9,63 milijarde dolara, odnosno približno pet posto, dok su prihodi pali s 19,12 na 18,62 milijarde dolara, približno 2,6 posto.
Povrat na prosječni materijalni kapital (RoTE) iznosio je 17,7 posto, prema 19,1 posto u drugom tromjesečju. Kada se isključe značajne jednokratne stavke, pokazatelj za treće tromjesečje iznosio je 18,2 posto.
HSBC je zadržao cilj od najmanje 46 milijardi dolara bankarskog neto kamatnog prihoda za 2026. te povrat na prosječni materijalni kapital od najmanje 17 posto godišnje u razdoblju od 2026. do 2028., bez značajnih jednokratnih stavki.
Autor: financa.ba
Prilikom preuzimanja obvezno navesti izravni link na članak.
