Banke u Europi su stabilnije od banaka u SAD jer je regulacija znatno konzervativnija. CEO francuske bankarske grupe Société Générale Frédéric Oudéa odbacio je rizik od širenja bankarskih turbulencija u SAD na Europsko bankarsko tržište. Prema njegovim tvrdnjama europska regulativa je stroža, što je pomogao da se sektor zaštiti.
Oudéa, koji se ovog mjeseca povlači nakon 15 godina sa čela banke. On je “uvjeren da će europski bankarski sektor nastaviti stabilnost i u narednim kvartalima”. Za SAD očekuje da bi se turbulencije mogle nastaviti.
„Tamo imate mnogo manjih i srednjih banaka koje nisu uređene na isti način kao u Europi. Ovdje imate stabilnost koja proizlazi iz okvira koji uzima u obzir sve ove simulacije krize“. rekao je Oudéa nakon što je grupa objavila veći profit u prvom tromjesečju.
Bankarska regulacija u eurozoni se nije mijenjala ostao je u osnovi isti od njegovog uvođenja nakon finansijske krize 2008. godine. U SAD je bivši predsjednik Donald Tramp ukinuo neke stres testove i regulatorne zahtjeve za manje američke banke sa imovinom do 250 milijardi dolara.
Banke u Europi imaju stabilne depozite
Manje banke sada ne moraju uzimati u obzir neke nerealizirane gubitke na imovini u svojim kapitalnim zahtjevim. Ovo se posebno odnosi na portfolio obveznica. Na tržištu SAD banke su pretrpjele nekoliko bankrota od početka ožujka. Credit Suisse i mnogo manja britanska podružnica Silicon Valley Bank-a (SVB) jedini su europski zajmodavci koji su bili blizu kolapsa.
Europske banke drugog reda nisu pretrpjele isti nivo povlačenja klijenata kao američki regionalni zajmodavci. Uglavnom zahvaljujući činjenici da nihove depozitne baze imaju veću disperziju rizika.
Svjedočili ste padu depozita u nekim američkim bankama i do 10 posto u jednom tjednu. Pogledajte kako su depoziti bili izuzetno stablni u svim velikim bankama eurozone. Ovdje postoji fundamentalni kontrast.
Frédéric Oudéa, CEO francuske bankarske grupe Société Générale
Propale američke banke kao što su SVB i Signature Bank imali su visok nivo klijenata u tehnološkom sektoru. Mnogi su povukli svoje depozite u isto vrijeme. Regulatori su istakli međusobnu povezanost takvih klijenata i ulogu društvenih medija u širenju glasina o problemima banaka. Ovo definitivno doprinosi masovnom povlačenju depozita.
Američko bankarsko tržište također ima viši nivo konkurencije za depozite iz drugih štednih proizvoda kao što su fondovi tržišta novca. Više od 340 milijardi dolara slilo se u fondove američkog tržišta novca u ožujku. Ovo je najveća stopa od početka pandemije Covid-19 prije tri godine – od čega je veliki dio došao iz regionalnih banaka.
Nasuprot tome, europske banke su zadržale visok nivo likvidnosti. Pokazalo se kako je likvidnost preesudna prilikom UBS-ovog preuzimanja Credit Suisse. osim toga je HSBC preuzeo SVB UK. Drugi zajmodavci, kao što je UniCredit, povećavaju prinose dioničara.
Europske banke ne pokazuju kombinaciju velikih nerealiziranih gubitaka u portfelju vrijednosnih papira. Također nema modela financiranja koji su vrlo osjetljivi na poverenje javnosti. Preuzimanje Credit Suisse od strane UBS-a je jedinstven slučaj na europskom bankarskom tržištu zbog specifičnih nedostataka u poslovanju i upravljanju rizicima.
Giles Edwards, analitičar S&P
Neke europske banke su osjetile blage turbulencije nakon krize koja je potresla SVB, sredinom ožujka. Investitori su se povukli iako je malo njih imalo izložen vlastiti kapital u banci sa sjedištem u Kaliforniji. Od tada, depoziti stanovništva širom Europe pokazuju određene znakove da su “iscrpljeni”.
Banke u sad spremne na veći rizik
Visoki odlivi koje je Credit Suisse pretrpio u danima koji su prethodili njegovom spašavanju od strane rivalskog UBS-a u ožujku uglavnom su bili u ogranku upravljanja bogatstvom.
Banke u Europi imaju manju izloženost problematičnim komercijalnim nekretninama nego njihovi konkurenti iz SAD-a. Ove investicije čine oko 8 posto kreditnog portfolio-a kod eiropskih banaka. Poređenja radi, u SAD ovaj portfolio čini 18 posto kreditne izloženosti ukupnog bankarskog sektora. Kod banaka srednjeg i malog kapitala ovakav porfolio čini čak 36 posto kreditne izloženosti, prema Jefferies-u.
Oudéa smatra da su komercijalne nekretnine “vjerovatno sektor s najvećim rizikom” u SAD-u. SocGen je u petak objavio da je njegova izloženost tom sektoru iznosila 3,2 posto ukupnog portfolio-a. Pri čemu je najveći dio usmjeren ka komercijalnim nekretninama u Europi.
Ovog meseca, šef investicione banke SocGen-a Slawomir Krupa trebalo bi zamijeniti Oudéa, koji je preuzeo dužnost glavnog izvršnog direktora 2008, ako dioničari odobre imenovanje, navodi BiF.
Dio mandata Krupa-e bit će i pokušaj oživljavanja cijene dionica koja se nikada nije oporavila od financijske krize, uprkos nekoliko restrukturiranja. Cijena dionica SocGena pala je 26 posto u ožujku i od tada se samo djelomično oporavila, 13 posto.
