Paramount Skydance završio je preuzimanje Warner Bros. Discoveryja u transakciji vrijednoj oko 110 milijardi dolara, uključujući dug. Time završava proces koji je trajao više od godinu dana i uključivao nadmetanje s Netflixom, regulatorne postupke i sudski spor. Nova grupa sada ulazi u integraciju poslovanja s približno 80 milijardi dolara neto duga.
Dioničari Warner Bros. Discoveryja dobivaju oko 31,017 dolara u gotovini po dionici. Osnovnoj cijeni od 31 dolar dodana je ugovorena naknada za šest dana nakon 30. rujna, kada je počeo teći dodatak od 0,00277778 dolara dnevno.
Warner Bros. Discovery više nije samostalno izlistana kompanija. Korporativno ime Paramount Skydance Corporation mijenja se u Skydance Corporation, dok Paramount i Warner Bros. ostaju zasebni brendovi. Dionice Skydancea sada trguju na New York Stock Exchangeu pod oznakom SKYD.
Skydance sada kontrolira Warner Bros., Paramount Pictures, HBO i HBO Max, Paramount+, CBS i CNN, uz ostala televizijska i produkcijska poslovanja dviju kompanija.
Paramount je dobio Warner Bros., ali i veliki dug
David Ellison ranije je procijenio da će kombinirana kompanija nakon preuzimanja imati oko 79 milijardi dolara neto duga.
Dodatnu sliku daje financiranje zaključeno neposredno prije preuzimanja. Paramount je plasirao 41,4 milijarde dolara i 885 milijuna eura osiguranih obveznica, uz 8,5 milijardi dolara i 850 milijuna eura kreditnog financiranja. Kuponi na dolarske obvezniceObveznica (engl. bond), ili zadužnica (obligacija), dužni... kreću se od 6,30 do 9,125 posto.
To ne znači da cijeli taj iznos predstavlja novi dug povrh spomenutih 79 milijardi dolara. Dio sredstava namijenjen je refinanciranju postojećih obveza i financiranju kupoprodajne cijene. Dio financiranja pritom nosi visoku cijenu, pa će kamateKamata je cijena uporabe tuđih novčanih sredstava. Kamate ... opteretiti novčani tok nove grupe.
Fitch je u ožujku spustio Paramountov kreditni rejting u spekulativni razred zbog očekivanog rasta zaduženosti nakon preuzimanja Warner Bros. Discoveryja.
Šest milijardi dolara tek treba ostvariti
Skydance cilja oko šest milijardi dolara ušteda, ponajprije kroz integraciju tehnologije i poslovanja. Riječ je o cilju uprave, a ne o već ostvarenim uštedama.
Planirane uštede morat će se ostvarivati uz obveze preuzete američkom regulatornom nagodbom. Među njima su minimalna razina kino-produkcije i dodatna ulaganja u američku filmsku i televizijsku produkciju. Nagodba propisuje i odvojene pregovore za dio kabelskih mreža.
Paramount+ i HBO Max čekaju integraciju
Među najavljenim potezima je objedinjavanje streaming poslovanja. Ellison je nakon dogovora o preuzimanju rekao da kompanija namjerava objediniti streaming usluge, uključujući Paramount+ i HBO Max, u jednu platformu.
Kompanija još nije objavila konačan rok, naziv objedinjene usluge, cijene ni model za pojedina tržišta.
Ellison je također rekao da kompanija zasad ne planira prodati ni izdvojiti kabelske mreže. Skydance zato u integraciju ulazi s cijelim televizijskim i streaming portfeljem dviju kompanija.
Kreiz dobiva posao integracije
David Ellison ostaje na čelu Skydancea, dok mu se kao suizvršni direktor pridružuje Ynon Kreiz, dosadašnji izvršni direktor Mattela. Kreiz će voditi svakodnevno poslovanje i integraciju, dok Ellison zadržava fokus na strategiji, kreativnom smjeru i alokaciji kapitala.
Casey Bloys preuzima vodeću ulogu u streaming sadržaju. Mark Thompson ostaje na čelu CNN-a, a Bari Weiss nastavlja voditi CBS News.
Kako je Netflix ostao bez Warner Brosa
Warner Bros. Discovery u prosincu 2025. prvo je dogovorio prodaju Warner Bros. poslovanja Netflixu nakon planiranog izdvajanja Discovery Globala. Paramount je odgovorio ponudom za cijeli WBD i u veljači povećao cijenu na 31 dolar po dionici. WBD je potom raskinuo ugovor s Netflixom, a Paramount je u njegovo ime platio 2,8 milijardi dolara raskidne naknade.
Financa.ba je tada detaljno pratila kako je Netflix odustao od kupnje Warner Bros. Discoveryja nakon bolje Paramountove ponude.
Transakcija je potom prošla regulatorne postupke u desecima jurisdikcija. Posljednja velika prepreka ostao je američki sudski spor. Federalna sutkinja Araceli Martínez-Olguín 30. rujna odobrila je nagodbu s koalicijom 12 američkih saveznih država i time omogućila zaključenje transakcije.
Za Skydance sada počinje računica može li prihod koji donosi Warner Bros. opravdati trošak integracije i servisiranja približno 80 milijardi dolara neto duga.
Autor: financa.ba
Prilikom preuzimanja obvezno navesti izravni link na članak.
