Octopus Energy preuzeo je danski BD Energy, kompaniju sa samo 31 zaposlenikom u kojoj algoritmi obavljaju 99 posto transakcija. Akvizicija pokazuje koliko brzo algoritamsko trgovanje električnom energijom mijenja europsko tržište.
Vrijednost transakcije nije objavljena. BD Energy posluje u 25 cjenovnih područja u 15 zemalja, a njegovi sustavi analiziraju cijene, ponudu i potražnju, vremenske prognoze i druge tržišne podatke te automatski donose odluke o kupnji i prodaji.
Octopus zato nije kupio još jednog trgovca električnom energijom.
Kupio je tehnologiju za tržište na kojem ljudska brzina više nije dovoljna.
Algoritamsko trgovanje električnom energijom više nije iznimka
BD Energy osnovan je tek 2022. i koncentriran je na najkraći dio tržišta: posljednja 24 sata prije fizičke isporuke električne energije.
U tom razdoblju nova informacija može vrlo brzo promijeniti cijenu. Prognoza vjetra može se promijeniti, proizvodnja solarnih elektrana odstupiti od očekivanja, potrošnja neočekivano porasti ili se može promijeniti raspoloživi prekogranični kapacitet.
Trgovac mora procijeniti što to znači za cijenu i reagirati.
Algoritam to može napraviti u djeliću vremena potrebnog čovjeku.
BD Energyjevih 99 posto automatiziranih transakcija zvuči ekstremno, ali nije izoliran slučaj. Danske Commodities navodi da algoritmi izvršavaju oko 90 posto njegova intraday trgovanja električnom energijom.
Još je važnije ono što se događa na širem tržištu. Prema podacima europskog energetskog regulatora ACER-a, udio volumena koji automatizirani sustavi izvršavaju na EPEX-u porastao je s 44 posto 2020. na 70 posto 2024.
Broj transakcija na europskim veleprodajnim energetskim tržištima istodobno je porastao s približno milijun dnevno 2015. na više od 30 milijuna dnevno 2025.
To više nije količina informacija koju klasični trading stol može obrađivati kao prije deset godina.
Zašto algoritam sada vrijedi više?
Odgovor nije samo u boljem softveru.
Promijenilo se tržište.
Sunce i vjetar čine sve veći dio europske proizvodnje električne energije. Njihova proizvodnja ovisi o vremenskim uvjetima i ne može se povećati na zahtjev kada tržištu iznenada zatreba više struje.
Zbog toga precizna prognoza dobiva financijsku vrijednost.
ACER procjenjuje da su dnevne oscilacije veleprodajnih cijena električne energije u EU danas približno pet puta veće nego 2020.
Što je razlika između jeftinog i skupog sata veća, više vrijedi sposobnost da je trgovac predvidi prije konkurencije.
U ekstremnim situacijama razlike mogu biti goleme. Tijekom ovogodišnjih lipanjskih toplinskih valova razlika između dnevnog minimuma i večernjeg maksimuma cijene na pojedinim europskim tržištima dosezala je oko 600 dolara po megavatsatu.
BD Energy ne stvara takvu volatilnost.
Njegov poslovni model pokušava je razumjeti i monetiziratiIzraz "monetizacija" može poprimiti različita značenja ov... brže od drugih.
Nova vrijednost nije samo u elektrani
Energetska industrija desetljećima je vrijednost gradila kroz fizičku imovinu: elektrane, mreže i skladišta.
Ta imovina nije postala manje važna. Ali pridružila joj se nova konkurentska prednost — informacija.
Zato kompanija od samo 31 zaposlenika može biti strateški zanimljiva grupi veličine Octopusa.
Nakon akvizicije BD Energy ostat će u Danskoj, dok će dobiti pristup većem kapitalu i Octopusovoj infrastrukturi. Cilj je povećati količinu električne energije kojom njegovi sustavi mogu trgovati i tehnologiju proširiti na nova tržišta.
Octopus tako ne kupuje samo postojeći posao BD Energyja.
Kupuje mogućnost skaliranja njegova algoritma.
Fizička i informacijska fleksibilnost postaju jedan posao
Rast obnovljivih izvora već povećava vrijednost baterija, mreža i drugih oblika fleksibilnosti energetskog sustava. Algoritamsko trgovanje električnom energijom pokazuje drugu stranu iste promjene: nije dovoljno samo premjestiti energiju iz jednog sata u drugi, treba što preciznije procijeniti kada to učiniti.
Baterija može pohraniti električnu energiju kada je jeftina i vratiti je u mrežu kada je skuplja. Ali netko mora odlučiti kada će se to dogoditi.
Zato se sljedeća faza energetskog tržišta neće voditi samo oko toga tko ima više megavata, nego i tko bolje razumije kada ti megavati vrijede najviše.
Kada algoritam trguje, mijenja se posao čovjeka
Automatizacija ne znači da trgovci nestaju.
Algoritam može pratiti tisuće signala, izvršavati velik broj transakcija i reagirati na promjenu tržišta brže od čovjeka. Ljudi ostaju potrebni za razvoj strategija, upravljanje rizikom i događaje koje model nije predvidio.
Vrijednost čovjeka tako se pomiče s izvršavanja trgovine prema dizajniranju i nadzoru sustava koji trguje.
BD Energy pokazuje koliko takav model može biti skalabilan: 31 zaposlenik podržava poslovanje u 25 cjenovnih područja i 15 država.
Regulator želi znati i koji algoritam trguje
Širenje algoritamskog trgovanja donosi i rizik.
Više automatiziranih sustava može reagirati na isti signal. Pogrešno postavljen algoritam može u kratkom vremenu izvršiti velik broj neželjenih naloga, dok pitanje tržišnog integriteta postaje složenije kada odluke donosi softver.
Zato ACER već prilagođava REMIT nadzor rastu algoritamskog trgovanja na energetskim tržištima, dok će buduće izvještavanje regulatoru uključivati i identifikaciju algoritma odgovornog za pojedini nalog ili transakciju.
To možda najbolje pokazuje koliko se tržište promijenilo.
Regulator više ne želi znati samo tko je trgovao.
Želi znati i koji je algoritam trgovao.
Trgovanje strujom postaje tehnološki posao
Elektrane i dalje proizvode energiju. Mreže je prenose. Baterije je mogu premjestiti iz jednog dijela dana u drugi.
Ali između njih raste još jedan sloj poslovanja: sustavi koji pokušavaju nekoliko minuta ili sati prije konkurencije razumjeti koliko će električna energija vrijediti.
Kako raste broj podataka i odluka koje treba donositi gotovo u stvarnom vremenu, algoritamsko trgovanje električnom energijom sve manje izgleda kao specijalizirana niša, a sve više kao infrastruktura modernog energetskog tržišta.
Octopus je upravo kupio jedan od takvih sustava.
