Tržište dionica ostvarilo je značajan rast u 2024., s povratom od 23%, što je nadmašilo dugogodišnji prosjek S&P 500 indeksa od 10% godišnje. Rast je bio ravnomjerno raspoređen među različitim sektorima, s nekima koji su premašili prosječne rezultate.
Tehnološki sektor kao predvodnik rasta
Tehnološki sektor briljirao je u 2024., a iShares Technology ETFETF je investicijski fond čijim se dionicama trguje na burz... (XLK) donio je povrat od 30,25%. Ulaganje u tehnologiju pokazalo se unosnim, unatoč skepticizmu prema ovom segmentu tržišta.
Izazovi u predviđanju budućih pobjednika
Prošla izvedba nije jamstvoJamstvo je odgovornost jedne osobe za obvezu koju druga osob... budućih rezultata. Ulagači se sada pitaju koji će sektori prednjačiti u 2025. ili treba li diverzificirati portfelje. Goldman Sachs pruža smjernice za 2025., koristeći napredni model sektorske analize.
Goldman Sachsov sektorski model
Goldman Sachs razvio je model koji identificira sektore s velikim potencijalom za nadmašivanje S&P 500. Model analizira makroekonomske i temeljne podatke kako bi predvidio rezultate u idućih šest mjeseci. Prema testovima, ovaj model nadmašio je S&P 500 za prosječnih 8% od 2004. godine.
Preporučeni sektori za 2025.
Prema analizi Goldman Sachsa, koju prenosi Seebiz, pet sektora ima najveći potencijal u 2025.:
- Materijali
- Softver i usluge
- Zdravstvena njega
- Komunalni sektor
- Nekretnine
Najveća uvjerenja daju sektoru Materijala te Softvera i usluga, koji su analizirani detaljno.
Perspektiva sektora materijala
Sektor materijala zabilježio je negativan povrat od 4,53% u 2024., dok je S&P 500 rastao 23%. Procjena sektora sada je na povijesno niskim razinama, s omjerom P/E od 18,3x. Goldman Sachs predviđa rast EPS-a od 13% u 2025. i 2026., uz trenutni popust od 8% u odnosu na S&P 500.
Softver kao pokretač inovacija i rasta
Softverski sektor ostvario je povrat od 23,41% u 2024., uz veliki potencijal za daljnji rast. EPS sektora očekuje se rasti po stopama od 10% i 14% u 2025. i 2026.. Softverske tvrtke imaju najveći povrat na kapital (31%) i neto maržu (28%) među svim sektorima.
Umjetna inteligencija u fokusu softverskih ulaganja
Rast i ulaganja u umjetnu inteligenciju (AI) nastavljaju mijenjati softverski sektor. Velike tvrtke poput Microsofta, Adobea i Oraclea ulažu značajna sredstva u razvoj AI tehnologija. Generativna umjetna inteligencija (GenAI) očekuje se da će ubrzati rast sektora, uz složenu godišnju stopu rasta (CAGR) od 29% do 2028.
Ulagači trebaju pažljivo analizirati sektore s najviše potencijala u 2025. Fokus na materijale i softver, uz AI kao ključni trend, mogao bi donijeti značajne povrate.
