UniCredit je ostvario još jedan izniman kvartal, produljujući svoj rekord dugoročnog profitabilnog rasta. Neto dobit za treći kvartal 2025. iznosila je 2,6 milijardi eura, što predstavlja porast od 4,7% u odnosu na prethodnu godinu. Ukupna neto dobit za devet mjeseci dosegnula je 8,7 milijardi eura, s porastom od 12,9% u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Ovi rezultati naglašavaju snagu i otpornost poslovnog modela UniCredita, koji je uspješno diversificiran i dobro pozicioniran za budući rast.
Povrat na opipljivi kapital (RoTE) za treći kvartal iznosio je 19,1%, dok je za prvih devet mjeseci 2025. godine iznosio 21,7%. Ovaj izvanredan rezultat temelji se na operativnoj i kapitalnoj izvrsnosti, uz robusne amortizere dobiti i gubitka. Neto prihodi u trećem kvartalu iznosili su 6,1 milijardu eura, što je porast od 1,2% u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Ti prihodi uključuju neto prihod od kamataKamata je cijena uporabe tuđih novčanih sredstava. Kamate ... (“NII”) od 3,4 milijarde eura, naknade i neto rezultat osiguranja od 2,1 milijarde eura, te minimalne rezervacije za gubitke po kreditima (“LLP”) od samo 0,1 milijarde eura.
Provedba strategije transformacije
UniCredit je također napredovao u provedbi svoje strategije transformacije, s ciljem ubrzanja rasta na prioritetnim geografskim područjima, klijentima i proizvodima. Ovaj strateški fokus na operativnu i kapitalnu izvrsnost omogućio je daljnje poboljšanje poslovne učinkovitosti. Unatoč makroekonomskim izazovima, Grupa ima veliko povjerenje u svoju budućnost, s očekivanjima za 2026. i 2027. godinu, unatoč izazovima u širem ekonomskom okruženju. Grupa ne samo da računa na snažan temeljni rast, već i na povećanje neto dobiti kroz internacionalizaciju životnog osiguranja u Italiji, kao i konsolidaciju kapitala u Commerzbanku i Alpha Banku.
Neto prihod od kamata smanjio se za 2,7% u odnosu na prethodni kvartal, dosegnuvši 3,4 milijarde eura. Unatoč nižim kamatnim stopamaKamate su trošak, odnosno cijena koju plaćate za pozajmlji..., rezultat je bio izuzetno otporan, zahvaljujući discipliniranom upravljanju prijenosom depozita. Ovaj je rezultat zatvoren s prosječnim prinosom od oko 30%. U usporedbi s prošlom godinom, neto prihod od kamata (NII) pao je za 5,4%, no UniCredit je i dalje fokusiran na kvalitativne i profitabilne klijente, što je rezultiralo neto NII od 3,3 milijarde eura u trećem kvartalu 2025.
Naknade i neto rezultat osiguranja porasli su za 0,3% u odnosu na prethodni kvartal i za 7,6% u odnosu na prošlu godinu, dijelom zahvaljujući snažnim investicijskim naknadama. Operativni troškovi u trećem kvartalu iznosili su 2,3 milijarde eura, što je smanjenje od 0,1% u odnosu na prošlu godinu, unatoč širem opsegu Grupe. Ovaj rezultat pokazuje uspjeh proaktivnih mjera poduzetih tijekom prethodnih godina, kojima je optimiziran operativni model, bez negativnog utjecaja na rast prihoda. Omjer troškova i prihoda (“C/I”) ostao je najniži među konkurencijom, sa 37%, unatoč kontinuiranim ulaganjima.
Trošak rizika
Trošak rizika (“CoR”) ostao je strukturno nizak, na razini od 10 baznih bodova, s rezervacijama za gubitke po kreditima u iznosu od 113 milijuna eura u kvartalu. Grupa i dalje ima kvalitetan kreditni portfelj, s solidnim razinama pokrića i snažnim linijama obrane, s oko 1,7 milijardi eura prekrivanja na portfelju koji posluje.
UniCredit je također uspio organski generirati 89 baznih bodova kapitala u trećem kvartalu, što iznosi 2,6 milijardi eura, čime je podržao obračunatu isplatu dioničarima od 2,7 milijardi eura u istom kvartalu. Nakon apsorpcije 117 baznih bodova iz konsolidacije kapitala u 26%-tnom udjelu u Commerzbanku, omjer CET1 iznosio je 14,8%, što je značajno iznad ciljanog raspona upravljanja omjerom CET1 od 12,5% do 13%. RWA je iznosila 291,5 milijardi eura u trećem kvartalu, što je porast od 1,3% u odnosu na prethodni kvartal i 4,9% u odnosu na prošlu godinu.
Izgledi i smjernice
Ovi izvanredni rezultati odražavaju uspješnu transformaciju UniCredita i njegov strateški fokus na klijente, operativnu izvrsnost i učinkovitost kapitala. Grupa će nastaviti iskorištavati prilike iz nedavnih strateških inicijativa koje će dodatno ojačati ponavljajuću zaradu i generiranje kapitala u fiskalnoj 2026. i 2027. godini. Na temelju dosadašnjih rezultata, Grupa potvrđuje smjernice za neto dobit za fiskalnu 2025. godinu u iznosu od približno 10,5 milijardi eura, isključujući mjere uprave koje se odnose na fiskalne 2026. i 2027. godinu.
Srednjoročne ambicije UniCredita ostaju nepromijenjene, s neto dobiti za fiskalnu 2027. godinu većom od 11 milijardi eura, povratom na opipljivi kapital (RoTE) iznad 20%, te dvoznamenkastim rastom zarade po dionici (EPS) i dividendi po dionici (DPS) u razdoblju od 2024. do 2027. godine.
U skladu s UniCreditovom predanošću stvaranju vrijednosti za dioničare, Grupa je potvrdila da će ukupna isplata za fiskalnu 2025. godinu biti jednaka ili veća od 9,5 milijardi eura, od čega najmanje 4,75 milijardi eura u gotovinskim dividendama. Preostali iznos otkupa dionica za 2024. godinu, u iznosu od 1,8 milijardi eura, započet će do kraja listopada.
