Apple je od srpnja do rujna 2026. ostvario 114,5 milijardi dolara prihoda, najviše dosad za to tromjesečje, ali za božićnu prodajnu sezonu očekuje nižu bruto maržu. Rast cijena memorijskih čipova glavni je razlog očekivanog smanjenja profitabilnosti. Uvođenje nove Siri AI donosi dodatne troškove obrade korisničkih zahtjeva i promjene u priznavanju prihoda.
Kompanija za razdoblje od listopada do prosinca predviđa bruto maržu između 45 i 46 posto, nakon 47,9 posto ostvarenih u prethodnom tromjesečju. Istodobno očekuje rast prihoda od 7 do 10 posto na godišnjoj razini, iznad ranijih očekivanja analitičara od približno šest posto.
Prema službenim rezultatima objavljenima 2. studenoga, Appleovi prihodi porasli su približno 12 posto, dok je zarada po dionici dosegnula 2,10 dolara, uz rast od 14 posto. Neto dobit iznosila je 30,7 milijardi dolara.
Povrat carina prikrio dio pritiska na Appleovu maržu
Prijavljena bruto marža od 47,9 posto bila je djelomično povećana zahvaljujući povratu ranije plaćenih carina. Apple navodi da je taj povrat pridonio marži za približno jedan postotni bod, a zaradi po dionici za pet centi.
Bez tog učinka bruto marža rujanskog tromjesečja iznosila bi približno 46,9 posto.
Sličan učinak postojao je i u prethodnom tromjesečju. Od travnja do lipnja Apple je prijavio bruto maržu od 50,1 posto, uz približno dva postotna boda koristi od povrata carina. Bez te koristi marža bi iznosila oko 48,1 posto.
Prema tim približnim izračunima, bruto marža bez učinka povrata carina smanjila se s 48,1 na 46,9 posto, odnosno za 1,2 postotna boda između lipanjskog i rujanskog tromjesečja.
Financijski direktor Kevan Parekh tijekom konferencijskog poziva s analitičarima potvrdio je da je usporediva marža već bila pod pritiskom zbog skuplje memorije. Dio povećanih troškova ublažili su niži troškovi drugih komponenti, ranije nabavljene zalihe i više prodajne cijene pojedinih uređaja.
Za prosinac Apple predviđa prijavljenu maržu između 45 i 46 posto. Ta prognoza nije potpuno usporediva s prethodno izračunatim maržama bez povrata carina jer kompanija nije objavila zasebnu prosinačku prognozu prilagođenu mogućim povratima.
Memorijski čipovi najveći su pritisak na profitabilnost
Parekh je tijekom konferencijskog poziva naveo da će većina očekivanog smanjenja bruto marže u prosinačkom tromjesečju proizlaziti iz viših cijena memorijskih čipova.
Apple je rast nabavnih troškova osjetio već tijekom ljeta. Njegov učinak djelomično su ublažile ranije nabavljene komponente, niže cijene drugih dijelova i povećanje prodajnih cijena pojedinih uređaja.
Kompanija očekuje daljnji rast nabavnih cijena memorije i nakon prosinca. Istodobno će se postupno smanjivati korist od ranije nabavljenih, jeftinijih komponenti.
Prema izjavi uprave, ograničena dostupnost memorijskih komponenti mogla bi utjecati i na isporuke pojedinih Macova i iPada tijekom božićnog tromjesečja.
Apple nije objavio točan rast svojih nabavnih cijena DRAM-a i NAND memorije niti njihov udio u proizvodnom trošku pojedinih uređaja.
O ranijim poskupljenjima Appleovih uređaja zbog skupljih memorijskih čipova Financa.ba pisala je u lipnju. Nova prognoza pokazuje da povećanje pojedinih prodajnih cijena nije uklonilo očekivani pritisak na maržu.
Appleove zalihe porasle su 154 posto
Apple je fiskalnu godinu završio s 14,54 milijarde dolara zaliha, prema 5,72 milijarde godinu ranije. To je povećanje od približno 154 posto, prema konsolidiranim financijskim izvještajima kompanije.
Vrijednost zaliha povećana je i tijekom posljednjeg tromjesečja, s približno 11,09 milijardi dolara krajem lipnja.
Iz objavljene vrijednosti zaliha nije moguće utvrditi koliko memorijskih čipova Apple drži na skladištu. Kompanija nije objavila njihov udio u zalihama, a na ukupnu vrijednost utječu i promjene nabavnih cijena.
Uprava je također navela da su proizvodne nabavne obveze između lipnja i rujna povećane za 33 milijarde dolara. Riječ je o rastu ugovorenih budućih nabava, a ne o iznosu koji je kompanija već potrošila tijekom tromjesečja.
Siri AI povećava troškove Appleovih usluga
Uz skuplju memoriju, Apple očekuje dodatne troškove povezane s naprednijom verzijom Siri AI-ja.
Dio obrade korisničkih zahtjeva odvijat će se izravno na uređajima, a dio na poslužiteljskoj infrastrukturi. Troškovi obrade u oblaku evidentirat će se među troškovima pružanja usluga.
U rujanskom tromjesečju prihod od usluga dosegnuo je 31,57 milijardi dolara, uz bruto maržu od približno 76 posto. Proizvodi su ostvarili 82,9 milijardi dolara prihoda, uz bruto maržu od oko 37,2 posto.
Ti su postoci izračunati na temelju prihoda i pripadajućih troškova iz Appleova financijskog izvještaja.
Razlika od gotovo 39 postotnih bodova pokazuje koliko je poslovanje s uslugama profitabilnije na razini bruto marže. Dodatni troškovi poslužiteljske obrade mogu smanjiti maržu usluga ako ih ne prate odgovarajući prihodi ili uštede.
Apple zasad nije objavio koliko će koštati obrada zahtjeva nove Siri ni koliki će udio korisničkih zahtjeva biti obrađivan u oblaku.
Dio prihoda od uređaja priznavat će se kasnije
Nova Siri AI donosi i računovodstveni učinak koji treba razlikovati od troškova poslužiteljske infrastrukture.
Apple već dio prihoda od uređaja s uključenim uslugama priznaje tijekom njihova procijenjenog vijeka trajanja. Od prosinačkog tromjesečja taj će obračun uključivati i Siri AI.
Prema objašnjenju financijskog direktora, dio prihoda od prodaje uređaja priznavat će se tijekom procijenjenog razdoblja pružanja AI usluga, umjesto u cijelosti u trenutku prodaje.
Takvo odgođeno priznavanje prihoda ne predstavlja novi gotovinski trošak. Međutim, mijenja raspored iskazivanja prihoda i utječe na prijavljenu bruto maržu.
Apple nije objavio koliko će prihoda od prodaje uređaja biti odgođeno zbog Siri AI-ja. Poznato je da će nova funkcionalnost utjecati na prijavljenu bruto maržu, ali njezin zaseban učinak nije kvantificiran.
Autor: financa.ba
Prilikom preuzimanja obvezno navesti izravni link na članak.
