Broadcom je u posljednjem tromjesečju zabilježio rezultate i dao smjernice koje su premašile procjene Wall Streeta, no to nije spriječilo pad njegove dionice. Dionice proizvođača čipova potonule su 11% u petak, što je njihov najgori dan od siječnja, dok su investitori povlačili kapital iz trgovine povezane s umjetnom inteligencijom. Dionica Oraclea pala je 4,5% nakon što je prethodno zabilježila pad od 10% nakon objave izvješća o zaradi.
Nvidia i Advanced Micro Devices, vodeći proizvođači grafičkih procesorskih jedinica za AI, zabilježili su pad od oko 3%, odnosno 5%. AI je ove godine bio glavni pokretač burze i šireg gospodarstva, pa svako negativno raspoloženje potencijalno ima dalekosežne posljedice. Nasdaq je u petak pao 1,69%, a S&P 500 za 1%.
AI infrastruktura pod pritiskom
Najviše su pogođene tvrtke koje su usko povezane s AI infrastrukturom, jer hiperskaleri grade podatkovne centre kako bi zadovoljili ogromnu potražnju za računalno intenzivnim AI uslugama. Broadcom proizvodi prilagođene čipove za najveće tehnološke tvrtke, a njegova je tržišna kapitalizacija u posljednje dvije godine udvostručena prije nego što je ponovno porasla u 2025.
„Ova dionica je porasla 75-80% od početka godine. Vidimo blagi pad“, rekao je Vijay Rakesh, analitičar iz Mizuho Banke. „Bili bismo kupci u ovom padu.“ Mizuho je podigao ciljanu cijenu dionice s 435 na 450 dolara. Dionica je u petak zatvorila nešto ispod 360 dolara.
Rast prihoda i AI prodaje
Broadcom je u tromjesečju zabilježio rast prihoda od 28%, uglavnom zahvaljujući 74% rastu prodaje AI čipova, na ukupno 18,02 milijarde dolara, što nadmašuje prosječnu procjenu analitičara od 17,49 milijardi dolara. Prilagođena zarada po dionici iznosila je 1,95 dolara, nadmašivši procjenu od 1,86 dolara.
Izvršni direktor Hock Tan najavio je da Broadcom očekuje udvostručenje prodaje AI čipova u ovom tromjesečju na 8,2 milijarde dolara, uključujući prilagođene AI čipove i poluvodiče za AI umrežavanje. Financijska direktorica Kirsten Spears upozorila je na kratkoročni pad bruto marži zbog većih početnih troškova proizvodnje serverskih rackova.
Velike narudžbe i ključni kupci
Broadcom također ima 73 milijarde dolara neispunjenih narudžbi za AI u sljedećih 18 mjeseci, uključujući 21 milijardu dolara narudžbi od tvrtke Anthropic. OpenAI, unatoč ranijim višemilijardnim ugovorima, vjerojatno neće značajno doprinijeti prihodima u 2026.
Analitičarka Bernsteina Stacy Rasgon upozorava na „tjeskobu zbog AI“ koja pritiska dionice Broadcoma, no ističe da priča o umjetnoj inteligenciji tvrtke i dalje ubrzano raste. Preporučuje kupnju dionica i podigla je ciljanu cijenu.
Sumnja investitora u Oracle i CoreWeave
Oracle se suočava s većim skepticizmom, s padom dionice od preko 40% u odnosu na rekord iz rujna. Tvrtka je nadmašila očekivanja po pitanju zarade, ali nije ispunila prognozu prihoda, što je izazvalo razočaranje investitora zbog nedostatka detalja o financiranju masovnog širenja. CoreWeave, pružatelj AI usluga u oblaku, potonuo je 10% i izgubio više od polovice vrijednosti od vrhunca u lipnju.
