Bankarski sektor u Bosni i Hercegovini ušao je u 2026. s vrlo snažnim kreditnim rastom. Prema podacima Centralna banka Bosne i Hercegovine, ukupni krediti domaćim sektorima na kraju ožujka dosegnuli su 29,57 milijardi KM, što je mjesečni rast od 353,2 milijuna KM odnosno 1,2 posto.
Na godišnjoj razini rast je još izraženiji — ukupni krediti povećani su za čak 3,1 milijardu KM ili 11,7 posto.
Na prvi pogled riječ je o pozitivnom signalu za gospodarstvo. Rast kredita obično znači:
- veću potrošnju
- više investicija
- snažniju ekonomsku aktivnost
- veće povjerenje banaka i građana
No iza ovih brojki krije se puno kompleksnija priča o promjeni ponašanja građana, pritisku inflacijeInflacija je povećanje opće razine cijena u određenom vre..., rastu troškova života i sve većoj ovisnosti gospodarstva o bankarskom financiranju.
Građani su glavni motor kreditnog rasta
Najveći dio novog zaduživanja dolazi iz sektora stanovništva.
Krediti građanima samo u ožujku porasli su za 214,8 milijuna KM ili 1,5 posto, dok je godišnji rast dosegnuo 1,65 milijardi KM odnosno 12,5 posto.
To je izuzetno važan signal.
Kada stanovništvo snažno povećava zaduživanje, najčešće se događa jedna od dvije stvari:
- građani imaju veće povjerenje u stabilnost prihoda
- ili rast troškova života tjera kućanstva na dodatno financiranje
U BiH su trenutno prisutna oba faktora.
Posljednjih godina rasle su:
- plaće
- potrošnja
- cijene nekretnina
- troškovi života
- potražnja za gotovinskim i stambenim kreditima
Banke su pritom ostale izrazito likvidne i agresivne u kreditiranju stanovništva, posebno u segmentu potrošačkih i nenamjenskih kredita.
Privatni sektor također snažno povećava zaduživanje
Značajan rast bilježe i privatne kompanije.
Krediti nefinancijskim privatnim poduzećima porasli su za 170,1 milijun KM na mjesečnoj razini i za čak 943 milijuna KM godišnje.
To pokazuje da kompanije i dalje trebaju dodatni kapital za:
- obrtna sredstva
- likvidnost
- investicije
- energetsku prilagodbu
- rast troškova poslovanja
Posebno je zanimljivo da kreditni rast dolazi u trenutku kada europska ekonomija usporava, a industrijska aktivnost u dijelu EU pokazuje slabosti.
To sugerira da kompanije u BiH i dalje pokušavaju održati investicijski ciklus, ali i da dio gospodarstva sve više ovisi o bankarskom financiranju kako bi održao poslovanje.
Država i javna poduzeća također povećavaju zaduženost
Podaci Centralne banke pokazuju i snažan godišnji rast kredita:
- vladinim institucijama — 23,1 posto
- nefinancijskim javnim poduzećima — 20,7 posto
Iako je na mjesečnoj razini zabilježen blagi pad, dugoročni trend pokazuje da i javni sektor sve više koristi kreditno financiranje.
To može imati dvije interpretacije.
S jedne strane, riječ može biti o financiranju infrastrukturnih projekata i javnih ulaganja.
S druge strane, rast zaduživanja države i javnih poduzeća često signalizira pritisak na proračune, slabiju fiskalnu održivost i potrebu za dodatnom likvidnošću.
Zašto banke i dalje snažno kreditiraju?
Jedno od ključnih pitanja je:
zašto kreditna aktivnost raste unatoč visokim kamatnim stopamaKamate su trošak, odnosno cijena koju plaćate za pozajmlji... u Europi?
Odgovor leži u nekoliko faktora.
1. Bankarski sektor u BiH i dalje je vrlo likvidan
Banke raspolažu snažnim depozitnim bazama i velikom količinom raspoloživog kapitala.
Zbog ograničenih investicijskih alternativa velik dio novca i dalje završava kroz kreditnu aktivnost.
2. Potražnja za kreditima ostala je visoka
Građani i kompanije posljednjih godina suočeni su s:
- inflacijom
- rastom cijena nekretnina
- skupljim energentima
- višim troškovima poslovanja
To povećava potrebu za dodatnim financiranjem.
3. BiH još nema dramatičan rast kamatnih stopa kao dio EU
Iako su troškovi financiranja porasli, kreditni uvjeti u BiH i dalje su za dio građana i kompanija prihvatljivi, posebno u usporedbi s pojedinim tržištima Europske unije.
Devizne rezerve pale na mjesečnoj razini
Istovremeno, devizne rezerve Centralne banke BiH na kraju ožujka iznosile su 17,97 milijardi KM.
To je smanjenje od 120 milijuna KM u odnosu na prethodni mjesec.
Ipak, na godišnjoj razini devizne rezerve i dalje rastu te su više za 1,06 milijardi KM odnosno 6,3 posto.
Za BiH su devizne rezerve posebno važne jer predstavljaju jedan od ključnih temelja stabilnosti valutnog odbora i tečaja konvertibilne marke.
Što ove brojke zapravo govore o ekonomiji BiH?
Snažan rast kredita pokazuje da gospodarstvo i dalje ima relativno visoku razinu aktivnosti.
No istovremeno otvara nekoliko važnih pitanja:
- raste li gospodarstvo održivo ili na dug
- koliko rast potrošnje ovisi o kreditima
- mogu li građani podnijeti veće rate ako kamateKamata je cijena uporabe tuđih novčanih sredstava. Kamate ... dodatno porastu
- koliko su kompanije izložene bankarskom financiranju
- može li rast zaduženosti postati problem u slučaju usporavanja ekonomije
U ovom trenutku bankarski sektor u BiH i dalje djeluje stabilno.
Ali ovako snažan kreditni rast pokazuje da ekonomija sve više ovisi o dostupnosti kapitala i spremnosti banaka da nastave financirati građane, kompanije i državu.
A upravo bi to moglo postati jedno od ključnih ekonomskih pitanja BiH u idućim godinama.
