Monte dei Paschi di Siena (MPS), treća najveća i ujedno najstarija banka na svijetu, pokrenula je protunapad na ponudu za preuzimanje koju joj je uputila najveća talijanska banka Intesa Sanpaolo.
MPS je danas objavio ponude za preuzimanje Banco BPM-a i Banca Generali, ukupne vrijednosti oko 34 milijarde eura. Time se pokušava obraniti od Intesine ponude vrijedne 30,6 milijardi eura.
Plan je ambiciozan: MPS namjerava oba preuzimanja financirati izdavanjem vlastitih dionica.
Nova bankarska grupacija vrijedna gotovo 70 milijardi eura
MPS trenutačno vrijedi oko 36 milijardi eura, nakon što je prošle godine preuzeo investicijsku banku Mediobanca. Banco BPM ima tržišnu vrijednost od približno 25 milijardi eura, dok Banca Generali vrijedi oko osam milijardi eura.
Ako se transakcije realiziraju, vrijednost nove grupacije približila bi se 70 milijardi eura. Iako bi to bio velik iskorak za MPS, nova grupacija i dalje bi bila znatno manja od Intese Sanpaolo, čija tržišna vrijednost iznosi oko 121 milijardu eura.
Glavni izvršni direktor MPS-a Luigi Lovaglio očito je uspio dobiti potporu uprave za strategiju obrane od Intesine ponude. No za realizaciju dvostrukog preuzimanja potrebna je i većinska potpora dioničara, što bi moglo biti ključno u nastavku bitke za kontrolu nad talijanskim bankarskim sektorom.
Pregovori s BPM-om već su propali
Zanimljivo je da su MPS i Banco BPM krajem srpnja objavili da prekidaju pregovore o mogućem spajanju. Razlog je bilo protivljenje francuskog Crédit Agricolea, najvećeg dioničara BPM-a, predloženoj kombinaciji.
MPS je u međuvremenu dodatno ojačao svoju poziciju. Osim preuzimanja Mediobance, stekao je i 13 posto udjela u Generaliiju, najvećoj talijanskoj osiguravateljskoj grupaciji.
Udio u Generaliju po aktualnoj tržišnoj cijeni vrijedi oko 8,5 milijardi eura. MPS bi dio tog udjela, oko četiri posto, prepustio svojim dioničarima, uz isplatu gotovine.
Banka pritom raspolaže i značajnim novčanim rezervama koje može iskoristiti za povećanje prinosa dioničarima i jačanje obrane od Intesine ponude, koja uključuje oko tri milijarde eura u gotovini.
Intesa također ima plan za spajanje
Intesa Sanpaolo u međuvremenu je predstavila vlastitu strategiju za slučaj preuzimanja MPS-a. Banka bi zadržala Mediobancu, udio u Generaliju te polovicu poslovnica MPS-a.
Drugu polovicu mreže poslovnica prodala bi kako bi odgovorila na zabrinutost zbog moguće prevelike koncentracije na talijanskom bankarskom tržištu.
Time se otvara jedna od najvećih bitaka za konsolidaciju talijanskog bankarskog sektora posljednjih godina. MPS, banka s gotovo šest stoljeća povijesti, sada pokušava iskoristiti vlastiti rast i vrijednost imovine kako bi se odupro najvećoj talijanskoj banci – i pritom sam postao još veći igrač.
