Morgan Stanley podnio je Komisiji za vrijednosne papire i burze SAD-a (SEC) zahtjev za pokretanje spot bitcoin burzovno uvrštenog fonda (ETF) te Solana trusta, dodatno učvršćujući svoje ambicije u području digitalne imovine.
Bitcoin proizvod, nazvan Morgan Stanley Bitcoin Trust, strukturiran je kao ETF osmišljen za praćenje cijene bitcoinaBitcoin je decentralizirana, distribuirana, anonimna platna ..., umanjene za naknade i troškove, prema obrascu S-1 podnesenom 6. siječnja. U slučaju odobrenja, očekuje se da će dionice fonda biti uvrštene na nacionalnu burzu vrijednosnih papira pod simbolom koji tek treba biti objavljen.
Fond sponzorira Morgan Stanley Investment Management, a bitcoin će držati izravno, bez korištenja derivata ili financijske poluge. Neto vrijednost imovine izračunavat će se dnevno na temelju referentne cijene bitcoina dobivene iz trgovanja na vodećim spot burzama. Fond će imati pasivnu strategiju i neće aktivno trgovati bitcoinom ovisno o tržišnim uvjetima.
Struktura fonda i pristup ulagateljima
Kreiranje i otkup dionica bit će omogućeni isključivo u velikim blokovima putem ovlaštenih sudionika, i to u gotovini ili u naturi. Gotovinske transakcije provodit će se preko trećih strana – bitcoin protustranaka koje odabere sponzor. Mali ulagatelji moći će kupovati i prodavati dionice na sekundarnom tržištu putem brokerskih računa.
Podnošenje zahtjeva dolazi u trenutku snažnog rasta spot bitcoin ETF-ova na američkom tržištu tijekom posljednje dvije godine. Prema podacima SoSoValuea, ti proizvodi trenutačno upravljaju s oko 123 milijarde dolara neto imovine, što predstavlja približno 6,57 % ukupne tržišne kapitalizacije bitcoina. Od početka godine neto priljevi premašili su 1,1 milijardu dolara.
Širenje na Solanu i strateški zaokret
Istodobno, Morgan Stanley je SEC-u podnio i obrazac S-1 za Morgan Stanley Solana Trust, koji bi pratio cijenu Solane. Ta su sredstva, prema dostupnim podacima, narasla na više od milijardu dolara neto imovine, uz kumulativne neto priljeve od gotovo 800 milijuna dolara.
Podnesci upućuju na strateški zaokret Morgan Stanleyja – s distribucije kripto proizvoda trećih strana prema razvoju vlastitih internih fondova – što signalizira dublju i dugoročniju predanost digitalnoj imovini.
Ovakav potez vjerojatno je potaknut snažnom ekonomikom ETF-ova i trustova, kao i značajnim prihodima od naknada koje su tradicionalne financijske institucije ostvarile kroz spot bitcoin proizvode u kratkom razdoblju. Primjerice, BlackRockovi spot bitcoin ETF-oviETF je investicijski fond čijim se dionicama trguje na burz... postali su jedan od glavnih izvora prihoda tvrtke u studenom prošle godine, s alokacijama koje se približavaju 100 milijardi dolara, prema riječima Cristiana Castra, direktora razvoja poslovanja BlackRocka u Brazilu.
Za razliku od upravitelja imovinom poput BlackRocka, Morgan Stanley raspolaže velikim odjelom za upravljanje imovinom s tisućama financijskih savjetnika koji su klijentima otvorili pristup kriptovalutama još u listopadu prošle godine. Razvojem vlastitih ETF-ova banka može vertikalno integrirati te proizvode u portfelje klijenata, zadržavajući naknade za upravljanje unutar grupacije umjesto da ih ustupa konkurenciji.
