Dionice Nvidije nalaze se u snažnom uzlaznom trendu, uz rast veći od 18% u posljednjih deset dana – što predstavlja najduži takav niz još od 2023. godine.
Samo u utorak, dionice su porasle dodatnih 3,8%, iako su i dalje oko 8% ispod povijesnog maksimuma iz listopada (212,19 dolara, prilagođeno nakon podjele dionica 2024.).
Ovaj uzlazni trend ne dolazi iz spekulacija, već iz konkretnih tržišnih signala.
Demanti glasina i fokus na tehnologiju
Rast dionica dolazi paralelno s razjašnjenjem tržišnih špekulacija. Nakon glasina da bi Nvidia mogla preuzeti proizvođača računala, kompanija je za CNBC kratko poručila:
„Ne sudjelujemo u razgovorima o preuzimanju bilo kojeg proizvođača osobnih računala.“
Zanimljivo, dionice Dell Technologies i HP Inc. prvo su porasle na tim špekulacijama, a zatim djelomično korigirale rast.
Kvantno računarstvo i novi modeli
Istoga dana Nvidia je predstavila i novu obitelj open-source modela pod nazivom Ising, s ciljem ubrzanja razvoja kvantnog računarstva.
Ovaj potez pokazuje širenje strateškog fokusa – izvan klasičnih GPU rješenja prema budućim tehnologijama koje bi mogle redefinirati industriju.
AI potražnja: Big Tech kupuje sve što Nvidia proizvede
Glavni pokretač rasta ostaje snažna potražnja za AI čipovima. Najveći tehnološki igrači:
- Meta Platforms
- Amazon
- Microsoft
intenzivno investiraju u Nvidia infrastrukturu.
Na nedavnoj GTC konferenciji, izvršni direktor Jensen Huang otkrio je razmjere tog trenda:
Nvidia ima više od 1 bilijun dolara narudžbi za svoje GPU-ove do 2027., uključujući aktualnu Blackwell i sljedeću generaciju Vera Rubin čipova.
Transformacija poslovnog modela: data centri dominiraju
Struktura prihoda dodatno potvrđuje promjenu.
- prihodi od data centara porasli su 75% na godišnjoj razini
- sada čine čak 88% ukupnog poslovanja
Prije samo pet godina gaming je bio glavni izvor prihoda. Danas je Nvidia postala infrastrukturna kompanija za AI ekonomiju.
Problem nije potražnja – nego kapacitet
Unatoč rastu, Nvidia se suočava s ključnim izazovom: ne može proizvoditi dovoljno čipova.
Na GTC-u je predstavljen i niz novih rješenja, uključujući:
- nove AI čipove
- rack sustave temeljene na Vera procesorima
- tehnologije za agentic AI
Analitičar Ben Bajarin iz Creative Strategies to sažima:
„Jednostavno nemamo dovoljno računalne snage. To naglašava ključnu tezu Nvidije računalna snaga izravno se pretvara u monetizaciju.“
Meta kao ključni kupac: milijuni čipova u opticaju
Meta dodatno potvrđuje razmjere ulaganja.
- obvezala se implementirati milijune Nvidia čipova
- koristi infrastrukturu u vlastitim data centrima
- dodatno širi kapacitete kroz suradnju s CoreWeave
Nedavno je Meta povećala investiciju u CoreWeave za dodatnih 21 milijardu dolara, uz prethodnih 14 milijardi, kako bi osigurala dovoljno računalne snage.
Industrijski konsenzus: AI monetizacija traži više “compute-a”
Slične poruke dolaze i od drugih lidera industrije.
Izvršni direktori AWS-a i Alphabeta jasno ističu isti problem:
potražnja za AI-jem postoji, ali infrastruktura kasni.
To je ključni razlog zašto tržište nagrađuje Nvidia dionice.
Tržište više ne kupuje hype, nego kapacitet
Rast Nvidia dionica nije rezultat kratkoročnog entuzijazma, nego refleksija dublje promjene u ekonomiji tehnologije.
U svijetu umjetne inteligencije, vrijednost se sve više veže uz infrastrukturu, a Nvidia trenutno drži ključnu poziciju.
Ovaj ciklus jasno pokazuje da prednost više nije samo u kvaliteti modela, nego u tome tko ima dovoljno računalne snage da ih zaista pokrene i skalira.
