Raiffeisen Bank International (RBI) zaprimio je prihvate ponude za 94,84 posto ukupno izdanih dionica Addiko Bank AG. Austrijska bankarska grupacija objavila je 3. studenoga da se radi o 18.493.867 dionica, prema stanju od 2. studenoga u 17 sati.
Početkom kolovoza RBI je imao prihvate za 10.831.435 dionica, odnosno 55,55 posto ukupnog broja. Do 2. studenoga taj se broj povećao za 7.662.432 dionice, a udio za 39,29 postotnih bodova.
Prema službenim rezultatima RBI-ja za prvih devet mjeseci 2026., grupacija očekuje dovršetak preuzimanja do kraja godine. Prijenos vlasništva još ovisi o ispunjavanju uvjeta ponude, uključujući potrebna regulatorna odobrenja.
Vrijednost prihvaćenih dionica dosegnula 490 milijuna eura
RBI za svaku dionicu Addika nudi 26,50 eura. Prema toj cijeni, vrijednost 18.493.867 dionica za koje su zaprimljeni prihvati iznosi približno 490,09 milijuna eura.
Riječ je o izračunu prema osnovnoj ponuđenoj cijeni, a ne o konačnom trošku akvizicije.
Dokumentacija austrijske Komisije za preuzimanja predviđa i mogućnost dodatne isplate dioničarima, povezane s ugovornim uvjetima izdvajanja dijela Addikova poslovanja. Nakon promjene plana prodaje ALTA Grupi nije potvrđeno hoće li ta odredba utjecati na konačnu cijenu.
Dodatno razdoblje za prihvaćanje ponude završilo je 3. studenoga u 17 sati. Objavljenih 94,84 posto odnosi se na stanje dan ranije, a konačan rezultat nakon isteka dodatnog roka još nije potvrđen.
RBI očekuje zadržavanje Addikovih banaka u BiH
RBI je promijenio očekivanja o budućoj strukturi Addiko Grupe nakon što je Narodna banka Srbije oduzela dozvolu za rad ALTA banci.
Prvotni plan predviđao je izdvajanje četiriju Addikovih banaka radi prodaje ALTA Grupi. Među njima su Addiko Bank Sarajevo i Addiko Bank Banja Luka, uz banke u Srbiji i Crnoj Gori.
Nakon oduzimanja dozvole ALTA banci, RBI više ne očekuje da će ALTA Grupa dobiti potrebna regulatorna odobrenja za kupnju četiriju Addikovih banaka. Prema službenom priopćenju RBI-ja, grupacija sada očekuje da će zadržati sve Addikove banke, uključujući one u Sarajevu i Banjoj Luci.
Takav rasplet mijenja prvotni plan preuzimanja i buduću vlasničku strukturu Addikovih banaka u BiH, o čemu je Financa.ba već pisala.
Addiko Bank Banja Luka priopćio je 2. studenoga da odluka o ALTA banci ne utječe na njegovo redovno poslovanje, sredstva klijenata ni dostupnost bankarskih proizvoda i usluga.
U objavama od 1. i 3. studenoga RBI nije iznio plan spajanja Addikovih banaka u BiH sa svojim postojećim bankarskim poslovanjem. Nije potvrđena ni eventualna promjena njihovih naziva nakon preuzimanja.
Regulatorna odobrenja još su uvjet završetka preuzimanja
RBI je potvrdio da je regulatorni postupak u Srbiji uspješno završen. Zahtjevi za potrebna bankarska odobrenja podneseni su i nadležnim tijelima u Austriji, Sloveniji, Hrvatskoj, Crnoj Gori i BiH.
U Bosni i Hercegovini postupak pred tijelom za zaštitu tržišnog natjecanja treba razlikovati od bankarskih regulatornih odobrenja.
Konkurencijsko vijeće BiH objavilo je 24. rujna obavijest o prijavi koncentracije RBI-ja i Addiko Bank AG. Prema toj obavijesti, prijava je zaprimljena 28. svibnja 2026., a odnosi se na namjeru RBI-ja da stekne pojedinačnu kontrolu nad Addikom putem javne ponude za preuzimanje.
Objava prijave ne znači da je koncentracija odobrena. Do 4. studenoga nije potvrđeno da su izdana sva potrebna regulatorna odobrenja za transakciju u BiH.
Prema dokumentaciji austrijske Komisije za preuzimanja, krajnji rok za ispunjenje uvjeta ponude jest 14. svibnja 2027. RBI ipak očekuje zaključenje transakcije tijekom četvrtog tromjesečja 2026.
RBI ostvario 1,13 milijardi eura dobiti u devet mjeseci
RBI je u prvih devet mjeseci 2026., isključujući Rusiju, ostvario 1,127 milijardi eura neto dobiti, što je 10 posto više nego godinu ranije.
Neto kamatni prihodi porasli su 7 posto, na 3,347 milijardi eura, dok su prihodi od naknada povećani 10 posto, na 1,624 milijarde eura. Krediti klijentima dosegnuli su 109 milijardi eura, uz rast od 8 posto od kraja 2025.
Kapitalni omjer CET1 iznosio je 15,4 posto na kraju rujna. RBI za kraj godine očekuje približno 14,5 posto, uključujući najavljene akvizicije.
Među njima je i kupnja Garanti BBVA Group Romania, zaključena početkom studenoga. RBI procjenjuje da će ta akvizicija smanjiti njegov CET1 omjer za približno 0,6 postotnih bodova, a učinak će biti evidentiran u četvrtom tromjesečju.
Prognoza kapitalnog omjera također pretpostavlja scenarij isključenja ruskog poslovanja iz konsolidacije bez priznavanja njegove kapitalne vrijednosti. Zbog toga se razlika između sadašnjih 15,4 posto i očekivanih 14,5 posto ne može pripisati samo Addikovu preuzimanju.
Zadržavanje četiriju banaka mijenja kapitalnu računicu
Promjena plana prodaje četiriju Addikovih banaka utjecala je i na procjenu kapitalnog učinka preuzimanja.
Prema izjavi uprave RBI-ja tijekom razgovora s analitičarima 3. studenoga, zadržavanje svih Addikovih banaka moglo bi povećati CET1 omjer grupacije za približno 0,3 postotna boda.
Ranija procjena, koja je uključivala prodaju četiriju banaka ALTA Grupi, predviđala je negativan učinak od približno 0,5 postotnih bodova. Razlika između dviju procjena iznosi 0,8 postotnih bodova u korist novog scenarija.
Uprava poboljšanje povezuje s mogućnošću priznavanja cjelokupnog pozitivnog računovodstvenog učinka kupnje Addika po cijeni nižoj od vrijednosti stečene neto imovine. Takav učinak u financijskom izvještavanju poznat je kao bargain purchase gain, odnosno dobit od povoljne kupnje.
RBI pritom očekuje i jednokratan pozitivan učinak Addikove transakcije od približno 3,1 postotni bod na konsolidirani povrat na kapital za 2026. godinu. Ta je projekcija uključena u očekivanja grupacije uz pretpostavku dovršetka preuzimanja u četvrtom tromjesečju.
Za RBI to znači da bi zadržavanje četiriju banaka, prema sadašnjoj procjeni uprave, moglo imati povoljniji kapitalni učinak od ranije planirane prodaje ALTA Grupi.
Konačan rezultat ovisit će o zaključenju transakcije i računovodstvenom vrednovanju preuzete imovine i obveza Addiko Grupe.
Autor: financa.ba
Prilikom preuzimanja obvezno navesti izravni link na članak.
