AMD je prvi put prešao tržišnu vrijednost od bilijun dolara. Dionica američkog proizvođača čipova tijekom ponedjeljka dosegnula je rekordnih 613,92 dolara, čime se AMD pridružio Nvidiji, Broadcomu i Micronu među američkim proizvođačima čipova koji su dosegnuli taj prag.
Iza burzovnog rekorda stoji očekivanje da AMD može uzeti veći dio novca koji se ulaže u AI infrastrukturu. Kompanija već ima višegodišnje sporazume s OpenAI-jem i Metom za implementaciju po šest gigavata GPU kapaciteta, dok sporazum s Anthropicom predviđa do dva gigavata. Microsoft će AMD-ov Helios koristiti na Azureu.
Tržište je taj pomak brzo vrednovalo. Dionica AMD-a od početka 2026. porasla je oko 185 posto, dok je Nasdaq u istom razdoblju dobio 15,8 posto.
Data Center sada donosi gotovo šest od deset dolara prihoda
Poslovni rezultati već pokazuju zašto su podatkovni centri u središtu procjene AMD-a.
Kompanija je u drugom tromjesečju ostvarila 11,54 milijarde dolara prihoda, 50 posto više nego godinu ranije. Data Center segment donio je 6,72 milijarde dolara, uz godišnji rast od 107 posto.
Na podatkovne centre tako otpada nešto više od 58 posto ukupnog prihoda AMD-a. Rast tog segmenta nose EPYC serverski procesori i Instinct GPU-ovi, pokazuju službeni rezultati kompanije.
Podatkovni centri već su najveći AMD-ov poslovni segment. Upravo zato daljnji rast sve više ovisi o tome koliko će kompanija uspjeti velike AI sporazume pretvoriti u stvarne isporuke.
OpenAI, Meta i Anthropic pretvaraju očekivanja u narudžbe
OpenAI i AMD dogovorili su višegodišnju suradnju koja predviđa implementaciju šest gigavata AMD GPU kapaciteta. Prvi gigavat trebao bi biti uveden tijekom druge polovice 2026.
Meta je u veljači dogovorila zasebnu višegodišnju suradnju za implementaciju šest gigavata AMD Instinct GPU-ova. Isporuke za prvi gigavat također se očekuju u drugoj polovici ove godine.
Anthropic je u srpnju dodao još jedan veliki posao: implementaciju do dva gigavata MI450 GPU-ova, pri čemu bi prvi gigavat trebao krenuti u prvoj polovici 2027. AMD se istodobno obvezao uložiti do pet milijardi dolara u Anthropic.
Te količine ne treba zbrajati i predstavljati kao 14 gigavata zajamčenih narudžbi. Sporazumi imaju različite uvjete, rokove i strukturu. Pokazuju da AMD-ovi čipovi ulaze u višegodišnje infrastrukturne planove nekih od najvećih kupaca AI računalnih kapaciteta.
AMD mijenja i ono što prodaje
AMD se istodobno pomiče od prodaje pojedinačnih čipova prema kompletnim AI sustavima kojima pokušava snažnije konkurirati Nvidiji.
Helios povezuje Instinct GPU-ove, EPYC procesore, Pensando mrežnu tehnologiju i ROCm softver u rack-scale sustav. Microsoft je već najavio implementaciju Heliosa na Azureu, dok su MI450 proizvodi dio planiranih implementacija s Metom i Anthropicom.
Time se i konkurencija s Nvidijom pomiče izvan usporedbe pojedinačnih GPU-ova. AMD pokušava prodati veći dio infrastrukture potrebne za izgradnju i rad velikih AI sustava.
Nvidia i dalje vrijedi više od pet AMD-ova
Prelazak bilijuna dolara nije zatvorio razliku između dvije kompanije.
Tržišna vrijednost Nvidije kreće se oko 5,5 bilijuna dolara, odnosno više je od pet puta veća od AMD-ove. Nvidia pritom ostaje dominantan dobavljač AI čipova, dok AMD pokušava povećati svoj udio kombinacijom Instinct akceleratora, EPYC procesora i kompletnih Helios sustava.
Za AMD će zato važnije od sljedećeg velikog ugovora biti ono što slijedi nakon potpisa. Prvi gigavati dogovoreni s OpenAI-jem i Metom trebaju prijeći iz planiranih implementacija u isporuke i prihode.
Sljedeći test je isporuka
Gigavatni projekti traže i znatno veći proizvodni kapacitet. AMD je ove godine od svojih tajvanskih partnera tražio povećanje proizvodnje kako bi mogao pratiti potražnju. Izvršna direktorica Lisa Su rekla je u svibnju Reutersu da kompanija tijekom 2026. povećava ponudu svakog tromjesečja te planira daljnje širenje kapaciteta nakon 2026.
OpenAI i Meta prve gigavatne implementacije planiraju za drugu polovicu 2026., a Anthropic za prvu polovicu 2027. Upravo će te isporuke pokazati koliko se brzo AMD-ovi veliki AI sporazumi mogu pretvoriti u prihod.
Autor: financa.ba
Prilikom preuzimanja obvezno navesti izravni link na članak.
