Dok se većina tržišta fokusira na spektakularan rast NVIDIA i njezinu dominaciju u industriji čipova za umjetnu inteligenciju, pravi pomak moći možda se događa na drugom dijelu AI tržišta — u infrastrukturi.
Alphabet, vlasnik Googlea, sve je bliže tome da postane najvrjednija kompanija na svijetu zahvaljujući agresivnom širenju poslovanja u cloud i AI segmentu. Novi veliki impuls stigao je nakon informacije da se AI startup Anthropic obvezao potrošiti čak 200 milijardi dolara na usluge Google Cloud tijekom sljedećih pet godina.
Prema informacijama koje je objavio The Information, riječ je o iznosu koji predstavlja više od 40 posto Googleovih ugovorenih budućih prihoda.
Tržište je reagiralo odmah. Dionice Alphabeta porasle su oko dva posto nakon objave vijesti, dodatno učvrstivši poziciju kompanije među globalnim tehnološkim liderima.
AI više nije samo pitanje modela nego infrastrukture
Posljednjih godinu dana najveći dio pažnje bio je usmjeren na AI modele poput ChatGPT-a, Claudea ili Geminija. No, iza tog tržišta razvija se još veća industrija — infrastruktura koja omogućuje treniranje i pokretanje umjetne inteligencije.
Upravo zato ugovor između Anthropica i Google Clouda ima mnogo šire značenje od običnog poslovnog partnerstva.
Anthropic, koji stoji iza sve popularnije obitelji AI modela Claude, mora osigurati goleme računalne kapacitete kako bi održao rast potražnje. To uključuje korištenje različitih tehnologija — od Googleovih TPU procesora i Amazonovog Trainiuma do Nvidia GPU sustava.
Kompanija paralelno sklapa ugovore s više tehnoloških partnera kako bi smanjila ovisnost o jednom dobavljaču i osigurala stabilnost infrastrukture u trenutku kada globalna AI potražnja eksplodira.
Google ulaže u vlastitog konkurenta
Posebno je zanimljivo što Alphabet istovremeno ulaže i izravno u Anthropic.
Google je spreman investirati do 40 milijardi dolara u taj AI startup, dodatno produbljujući partnerstvo s kompanijom koja mu je ujedno i konkurent u utrci razvoja umjetne inteligencije.
To pokazuje koliko se promijenila logika tehnološkog tržišta.
Najveće kompanije više ne pokušavaju samo pobijediti konkurenciju vlastitim proizvodima. One grade ekosustave u kojima istovremeno financiraju, opskrbljuju i tehnološki povezuju ključne igrače AI industrije.
Sličan model godinama koristi i Microsoft kroz partnerstvo s OpenAI.
Cloud tržište postaje važnije od samih aplikacija
Prema podacima iz industrije, ugovori povezani s Anthropicom i OpenAI-jem danas čine više od polovice ukupno ugovorenih budućih prihoda najvećih cloud pružatelja usluga.
To uključuje Amazon Web Services, Microsoft Azure i Google Cloud.
Ukupna vrijednost tih ugovora procjenjuje se na oko 2.000 milijardi dolara.
Drugim riječima, AI revolucija više nije samo softverska priča. Ona je postala utrka za podatkovne centre, energetske kapacitete, procesore i cloud infrastrukturu.
Kompanije koje kontroliraju infrastrukturu danas imaju jednako važnu ulogu kao i one koje razvijaju same AI modele.
Alphabet sustiže Nvidiju
Sve to dolazi u trenutku kada tržišna vrijednost Alphabeta ubrzano raste.
Godinama je Nvidia bila simbol AI booma zahvaljujući dominaciji u proizvodnji čipova potrebnih za treniranje modela umjetne inteligencije. Međutim, rast cloud poslovanja i ogromni višegodišnji AI ugovori sada otvaraju prostor Alphabetu da preuzme vodeću poziciju.
Za investitore je posebno važna činjenica da cloud ugovori stvaraju dugoročne i stabilne prihode, za razliku od cikličnijeg tržišta hardvera.
To znači da Alphabet ne profitira samo od razvoja vlastitih AI rješenja nego i od činjenice da cijela industrija umjetne inteligencije treba njegovu infrastrukturu.
AI ekonomija ulazi u novu fazu
Ono što se danas događa između Googlea, Anthropica, OpenAI-ja i drugih velikih igrača pokazuje da je AI industrija ušla u novu fazu razvoja.
Prva faza bila je fokusirana na modele i demonstraciju mogućnosti umjetne inteligencije.
Druga faza sada se vodi oko infrastrukture, računalne snage i kontrole nad cloud ekosustavima koji će pokretati buduću digitalnu ekonomiju.
U toj utrci više nije dovoljno imati najbolji AI model. Potrebno je kontrolirati cijeli sustav koji omogućuje njegov rad.
A upravo tu Alphabet trenutno gradi svoju najveću prednost.
