Kompanija SpaceX ulazi u završnu fazu priprema za izlazak na burzu. Riječ je o jednom od najiščekivanijih IPO-a u modernoj povijesti. Prema informacijama sa sastanaka s bankarima, strategija će odstupati od dosadašnje prakse. Poseban fokus stavljen je na male, odnosno retail ulagače.
Retail investitori u fokusu
Za razliku od klasičnih IPO-a, mali ulagači neće biti marginalizirani. Naprotiv, dobit će ključnu ulogu u ovoj ponudi.
Financijski direktor Bret Johnsen to je jasno potvrdio.
„Retail ulagači bit će središnji dio ove priče. Njihova uloga bit će veća nego u bilo kojem IPO-u do sada“, izjavio je.
Dodao je da je takav pristup namjeran. Cilj je nagraditi dugogodišnju podršku investitora kompaniji i njezinom osnivaču Elon Musk.
Prema dostupnim informacijama, razmatra se izdvajanje do 30 posto dionica za retail segment. U standardnim IPO-ima taj udio obično iznosi između 5 i 10 posto.
IPO koji pomiče granice
Planirana ponuda ima potencijal postati najveći IPO u povijesti. SpaceX želi prikupiti oko 75 milijardi dolara. Procijenjena valuacija iznosi oko 1,75 bilijuna dolara. Time bi značajno nadmašila ranije procjene vrijednosti kompanije.
Krajem 2025. SpaceX je bio procijenjen na oko 800 milijardi dolara. Nakon spajanja s AI startupom xAI, valuacija je porasla na oko 1,25 bilijuna dolara.
Ako se plan realizira, ovaj IPO postavit će nove standarde. To vrijedi i za veličinu i za strukturu ponude.
Globalni pristup investitorima
IPO neće biti ograničen samo na američko tržište. Sudjelovanje će biti omogućeno investitorima iz više regija.
To uključuje Ujedinjeno Kraljevstvo, Europska unija, Australija, Kanada, Japan i Južna Koreja.
Time SpaceX cilja široku i globalno diverzificiranu bazu investitora.
Intenzivne pripreme
Roadshow bi trebao započeti u tjednu od 8. lipnja. Uprava će tada predstaviti investicijsku priču institucionalnim ulagačima.
Dan ranije planiran je susret s analitičarima iz vodećih banaka. Kompanija planira i poseban događaj za oko 1.500 individualnih investitora. Time dodatno naglašava važnost retail segmenta.
U aranžmanu sudjeluju vodeće financijske institucije. Među njima su Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, JPMorgan i Goldman Sachs.
Nova pravila tržišta kapitala
SpaceX je gotovo 25 godina bio privatna kompanija. Vrijednost je testirao kroz interne prodaje dionica.
Sada ulazi u novu fazu razvoja. IPO bi mogao promijeniti način na koji se uključuju mali investitori.
Jedan od aranžera poručio je da će interes retail ulagača biti bez presedana. Ovaj IPO ne donosi samo veličinu. Donosi i novu dinamiku tržišta kapitala.
