Dok se najveći dio tržišta i dalje fokusira na kompanije koje razvijaju umjetnu inteligenciju, investitori sve više traže prilike među proizvođačima infrastrukture koja omogućuje njezin razvoj. Upravo zato je UBS povećao ciljanu cijenu dionice Marvell Technologyja sa 230 na 340 dolara te zadržao preporuku za kupnju.
Analitičar Timothy Arcuri odluku temelji na novom mrežnom čipu Teralynx T100, koji bi mogao ojačati Marvellovu poziciju u sve zahtjevnijoj AI infrastrukturi. Nova ciljna cijena objavljena 29. lipnja podrazumijeva potencijal rasta od gotovo 39 posto u odnosu na tadašnju tržišnu vrijednost dionice.
Zašto je novi čip važan?
Marvell je početkom lipnja predstavio Teralynx T100, switch čip kapaciteta 102,4 Tbps namijenjen velikim AI klasterima i podatkovnim centrima.
Razlog zbog kojeg je privukao pažnju nije samo brzina. Najveći izazovi današnjih AI sustava postaju potrošnja energije, latencija i prijenos golemih količina podataka. Kako modeli postaju sve veći, mrežna infrastruktura postaje jednako važna kao i sami AI procesori.
Prema podacima kompanije, čip troši manje od 1000 W te omogućuje do 25 posto nižu potrošnju energije od konkurentskih rješenja. Izrađen je na 3-nanometarskoj tehnologiji, a Marvell tvrdi da je uklanjanjem zastarjelih komponenti povećao učinkovitost i smanjio ukupnu potrošnju energije u podatkovnim centrima.
Nova utrka vodi se izvan AI modela
Teralynx T100 podržava mrežne konfiguracije do 512 portova, smanjuje latenciju i pojednostavljuje arhitekturu velikih AI klastera. Ugrađena telemetrija, upravljanje mrežnim zagušenjima i optimizacija prometa dodatno povećavaju njegovu privlačnost operatorima podatkovnih centara.
Za kompanije koje ulažu milijarde u AI infrastrukturu to nisu tehnički detalji nego poslovna računica. Svako smanjenje potrošnje energije ili ubrzanje prijenosa podataka može značajno smanjiti operativne troškove.
Marvell igra na tržištu koje tek ubrzava
Marvell je specijaliziran za poluvodička rješenja za podatkovnu infrastrukturu – od Ethernet čipova i optičkih interconnect sustava do silicijske fotonike i superračunalnih tehnologija.
Zbog toga se nalazi u segmentu koji posljednjih mjeseci privlači sve više interesa investitora. Nakon početnog vala ulaganja u proizvođače AI modela i grafičkih procesora, tržište sve više vrednuje kompanije koje uklanjaju uska grla u podatkovnim centrima.
AI infrastruktura postaje nova investicijska prilika
Povećanje ciljne cijene koje je objavio UBS nije samo pozitivna procjena jedne kompanije. Ono pokazuje kako se investicijski fokus širi na cijeli ekosustav koji omogućuje razvoj umjetne inteligencije.
Kako podatkovni centri postaju veći i energetski zahtjevniji, raste potražnja za bržim mrežama, optičkim povezivanjem i učinkovitijim prijenosom podataka. Upravo se u tom segmentu Marvell pokušava pozicionirati među ključnim dobavljačima.
Za investitore to znači da sljedeći val rasta možda neće predvoditi samo proizvođači AI čipova, nego i kompanije koje grade infrastrukturu bez koje umjetna inteligencija ne može napredovati.
