Aston Martin suočava se s novim pritiskom vjerovnika koji tvrde da je proizvođač luksuznih automobila nezakonito restrukturirao dio imovine kako bi osigurao novo financiranje vrijedno 550 milijuna funti. Skupina vlasnika obveznica, kojima kompanija duguje oko 1,3 milijarde funti, zaprijetila je sudskim postupkom, objavio je Financial Times.
Spor se odnosi na paket financiranja koji je Aston Martin prošlog mjeseca dogovorio s privatnim kreditnim fondom HPS u vlasništvu BlackRocka. Paket uključuje terminski kredit od 450 milijuna funti te dodatnih 100 milijuna funti koje kompanija može povući u budućnosti.
Vjerovnici tvrde da je kolateral premješten izvan njihova dosega
Vlasnici obveznica smatraju da je novo financiranje strukturirano tako da dio Aston Martinove imovine premješta izvan njihova dosega, čime se, prema njihovu mišljenju, krše postojeći dužnički ugovori.
Zbog toga su Upravi kompanije poslali formalno upozorenje pred pokretanje sudskog postupka. Traže poništenje dogovora s HPS-om i žele spriječiti prijenos dijela prava intelektualnog vlasništva.
Istodobno tvrde da nisu bili dovoljno informirani o uvjetima novog financiranja niti su dobili priliku ponuditi alternativno rješenje.
Aston Martin nije objavio detalje sporazuma s HPS-om, uključujući imovinu koja služi kao osiguranje kredita.
U središtu spora prava na brend
Prema pisanju Financial Timesa, dio dogovora uključuje prijenos 50,1 posto takozvanog neautomobilskog intelektualnog vlasništva Aston Martina američkoj kompaniji Authentic Brands.
Riječ je o pravima na korištenje imena, logotipa i brenda izvan osnovne proizvodnje automobila.
HPS je jedan od ulagača u Authentic Brands, a mogućnost korištenja dodatnih 100 milijuna funti navodno ovisi upravo o dovršetku te transakcije.
Vjerovnici upozoravaju da bi prodaja dijela prava na brend mogla smanjiti vrijednost njihove kolateralne zaštite.
Sporan i prijenos imovine
Aston Martin ranije je potvrdio da je novo financiranje osigurano imovinom prenesenom u novoosnovano ovisno društvo, zajedno s dodatnom imovinom Grupe.
Međutim, kompanija nije precizirala koja je imovina izdvojena iz postojeće strukture osiguranja.
Prema tvrdnjama vjerovnika, novi aranžman daje povlašten položaj HPS-u, dok postojeći vjerovnici ostaju sa slabijom zaštitom svojih potraživanja.
Glavni financijski direktor Doug Lafferty branio je transakciju istaknuvši da je ona važna za dugoročnu stabilnost kompanije.
Aston Martin već unovčio dio svojeg brenda
Kompanija je ove godine već prikupila 50 milijuna funti prodajom prava na korištenje imena momčadi Aston Martin u Formuli 1.
Prava je kupio AMR GP Holdings, društvo koje kontrolira Lawrence Stroll, ključni dioničar Aston Martina.
Nakon prodaje proizvođač automobila i dalje plaća sponzorske i marketinške naknade kako bi njegovo ime ostalo prisutno u Formuli 1. Samo u prvih šest mjeseci godine ti su troškovi premašili 19 milijuna funti.
Restrukturiranje pod sve većim pritiskom
Spor dolazi u trenutku kada se Aston Martin suočava s visokim dugom, slabijom likvidnošću i potrebom za novim kapitalom.
Novo financiranje i prodaja dijela prava na brend trebali bi kompaniji osigurati kratkoročnu financijsku stabilnost. Međutim, prijetnja sudskim postupkom mogla bi dodatno zakomplicirati restrukturiranje i otežati pristup budućim izvorima financiranja.
