Zamislimo poduzeće koje na računu ima 12.000 eura. Kupci još duguju novac za isporučenu robu, a nove narudžbe redovito pristižu. Unatoč tome, za tri tjedna moglo bi mu nedostajati 2.000 eura za podmirenje dospjelih obveza.
Takav se problem može prepoznati unaprijed ako poduzeće rasporedi očekivane naplate i plaćanja prema datumima. Projekcija novčanog toka za sljedećih 13 tjedana pokazuje koliko bi novca trebalo ostati nakon svakog tjedna i kada bi se mogao pojaviti manjak.
Britanski računovodstveni institut ICAEW u smjernicama za financijske stručnjake navodi da se detaljne 13-tjedne projekcije često koriste pri financijskom restrukturiranju, a mogu biti potrebne i pri podnošenju zahtjeva za kredit.
Počnite od novca kojim stvarno raspolažete
Prvi podatak u tablici jest trenutačno raspoloživ novac na poslovnim računima i u blagajni. Sredstva koja nisu slobodno dostupna treba evidentirati odvojeno.
Neiskorišteni kreditni limit nije isto što i novac na računu. Ako poduzeće ima odobrenu kreditnu liniju, njezin dostupni dio može prikazati zasebno, uz provjeru uvjeta korištenja.
Sljedeći zadatak jest rasporediti očekivane naplate. Račun izdan danas ne znači da će novac stići danas.
Ako je kupcu izdan račun od 8.000 eura s rokom plaćanja od 30 dana, taj iznos treba upisati u tjedan očekivane naplate. Ako kupac redovito kasni, ugovoreni rok možda neće biti pouzdana osnova za projekciju.
Kod većih potraživanja korisno je zabilježiti potvrđeni ili procijenjeni datum uplate. Za naplate o kojima ovisi podmirenje važnih obveza treba razmotriti i nepovoljniji scenarij.
ICAEW u svojim smjernicama preporučuje provjeru očekivanih datuma naplate, bilježenje pretpostavki i praćenje značajnih potraživanja.
Nakon priljeva slijede plaćanja. U projekciju ulaze obveze prema dobavljačima, plaće, porezi, doprinosi, najamnine, rate kredita i ostali očekivani izdaci. Treba uključiti i poznate buduće obveze za koje račun još nije zaprimljen.
U projekciju se unose stvarni očekivani priljevi i odljevi. Ako kupac plaća račun s PDV-om, evidentira se puni iznos naplate. Obveza plaćanja PDV-a unosi se zasebno, prema očekivanom datumu plaćanja. Pritom treba paziti da se ista obveza ne uračuna dvaput.
British Business Bank u vodiču za izradu projekcije novčanog toka preporučuje raspoređivanje priljeva i odljeva prema trenutku kada se novac očekuje. To je ključna razlika između projekcije novca i računovodstvenog prikaza prihoda i rashoda.
Kako izračunati stanje novca za svaki tjedan?
Osnovna formula glasi:
Početno stanje + očekivane naplate − planirana plaćanja = završno stanje
Završno stanje jednog tjedna prenosi se kao početno stanje sljedećeg.
Uzmimo hipotetski primjer poduzeća koje raspolaže s 12.000 eura.
Projekcija novčanog toka – primjer za četiri tjedna
Svi iznosi su u eurima (€).
Izvor: ilustrativni izračun financa.ba. Svi iznosi su hipotetski.
U drugom tjednu plaćanja premašuju naplate za 2.000 eura, ali poduzeće još raspolaže s 12.000 eura. Negativan novčani tok tijekom pojedinog tjedna zato ne znači automatski da je poduzeće ostalo bez novca.
Problem nastaje u trećem tjednu. Poduzeće očekuje 4.000 eura naplate, a mora platiti 18.000 eura. Uz početnih 12.000 eura nedostaje mu 2.000 eura.
U četvrtom tjednu očekuje veću naplatu, no ona stiže nakon dospijeća obveza iz prethodnog tjedna.
Tablica prikazuje što bi se dogodilo kada bi svi planirani priljevi i odljevi ostali nepromijenjeni. Negativno stanje označava manjak koji treba pokriti financiranjem ili promjenom rasporeda plaćanja. Ako se raspored promijeni, potrebno je ponovno izračunati projekciju.
Što ako velika uplata zakasni dva tjedna?
Pretpostavimo da kupac ne uplati očekivanih 6.000 eura u drugom tjednu, nego tek u četvrtom. Sva ostala planirana plaćanja i naplate ostaju nepromijenjeni.
Izvor: ilustrativni izračun financa.ba. Svi iznosi su hipotetski.
Manjak u trećem tjednu sada iznosi 8.000 eura. Razlika nastaje isključivo zbog pomicanja jedne naplate.
Ako podmirenje plaća ili dobavljača ovisi o uplati jednog kupca, poduzeće treba provjeriti očekivani datum i posljedice mogućeg kašnjenja.
U projekciju je korisno uključiti i minimalnu novčanu rezervu. Ako poduzeće želi zadržati 5.000 eura, a očekivano stanje pada na −2.000 eura, razlika do ciljane rezerve iznosi 7.000 eura. Sam nepokriveni manjak pritom iznosi 2.000 eura.
Kada je problem u rokovima, a kada u samom poslovanju?
Poduzeće iz primjera ne mora odmah tražiti kredit od 2.000 eura. Najprije treba provjeriti može li dio očekivane naplate stići prije dospijeća obveza.
Ako je kupac spreman ranije platiti, problem se možda može riješiti bez dodatnog zaduživanja. Druga je mogućnost dogovor s dobavljačem o drukčijem rasporedu plaćanja, pod uvjetom da dobavljač na to pristane.
Ako takve mogućnosti nisu izvedive, projekcija pokazuje koliko novca nedostaje i do kada treba osigurati financiranje. Pri odabiru kredita ili drugog izvora sredstava potrebno je uračunati trošak financiranja i buduće obveze otplate.
Važno je utvrditi ponavlja li se manjak.
Ako poduzeće u jednom tjednu očekuje veliku naplatu nakon dospijeća obveza, problem može biti u neusklađenim rokovima. Međutim, ako redovita plaćanja iz tjedna u tjedan premašuju redovite naplate, samo pomicanje jedne uplate neće biti dovoljno.
Tada treba provjeriti stvaraju li postojeći poslovi dovoljno novca za pokrivanje tekućih obveza. Posebnu pozornost zaslužuju rast zaliha, prodaja uz duge rokove naplate i izdaci koji dospijevaju prije nego što kupci plate.
O tome kako rast prihoda može prikriti probleme s likvidnošću financa.ba već je pisala u članku „Prihod raste, a novca nestaje: Šest signala za uzbunu”.
Plan treba uspoređivati sa stvarnim naplatama
Ako je poduzeće tijekom tjedna očekivalo 8.000 eura, a primilo 5.000 eura, treba utvrditi zašto preostalih 3.000 eura nije naplaćeno. Tek nakon provjere može se odrediti novi očekivani datum uplate.
Na kraju svakog tjedna potrebno je uskladiti tablicu sa stvarnim stanjem novca, ažurirati buduće naplate i plaćanja te dodati novi tjedan. Tako projekcija ponovno obuhvaća sljedećih 13 tjedana.
Kod većih obveza nije dovoljno gledati samo stanje na kraju tjedna. Ako plaćanje dospijeva u utorak, a naplata se očekuje u petak, poduzeće može imati manjak iako tjedan završava s pozitivnim stanjem.
Trinaest tjedana prikladan je okvir za kratkoročno planiranje, ali neće obuhvatiti sve poslovne cikluse. Ako poduzeće ima dulje rokove proizvodnje ili naplate, treba pratiti i obveze koje dospijevaju nakon tog razdoblja.
Pri svakom tjednom ažuriranju treba provjeriti najniže očekivano stanje novca i datum kada ono nastaje. Prema tom podatku poduzeće može odrediti kada mora osigurati naplatu, dogovoriti promjenu rasporeda plaćanja ili pronaći dodatno financiranje.
Preuzmite besplatnu Excel tablicu za 13 tjedana
Za planiranje novčanog toka vlastitog poduzeća pripremili smo besplatan Excel predložak za 13 tjedana.
Tablica je prazna i spremna za unos vlastitih podataka. Ugrađene formule automatski izračunavaju tjedna stanja novca i upozoravaju na mogući manjak. Predložak uključuje i zaseban radni list za provjeru posljedica kašnjenja naplate.
Preuzmite Excel tablicu za planiranje novčanog toka
Autor: financa.ba
Prilikom preuzimanja obvezno navesti izravni link na članak.
