Umjetna inteligencija promijenila je odnos snaga u industriji čipova. Dok tehnološke kompanije plaćaju sve više za memorijske komponente, Micron ostvaruje rekordne profitne marže i postaje jedan od najvećih dobitnika AI investicijskog vala.
Kompanija je objavila rezultate bolje od očekivanja. Bruto marža dosegnula je 84,9 posto, u odnosu na 74,9 posto u prethodnom tromjesečju i 39 posto godinu ranije. To je najviša razina u povijesti kompanije i trenutačno najveća među vodećim američkim tehnološkim tvrtkama.
Profitabilniji od tehnoloških divova
Micronova bruto marža nadmašila je Metu (81,9 posto) i Nvidiju (75 posto). Broadcom ostvaruje 69,5 posto, Microsoft 67,6 posto, a Alphabet 62,4 posto.
To je veliki zaokret za kompaniju koja je godinama poslovala na izrazito cikličkom tržištu memorijskih čipova. Danas, zahvaljujući eksploziji ulaganja u umjetnu inteligenciju, memorija je postala jedan od najvrjednijih dijelova AI infrastrukture.
Financijski direktor Mark Murphy istaknuo je da se bruto marža u odnosu na prošlu godinu više nego udvostručila i postavila novi rekord kompanije.
Potražnja za AI čipovima podiže cijene
Nvidia, AMD i Google ovise o Micronovim memorijskim čipovima velike propusnosti, dok rast cijena pogađa i proizvođače potrošačke elektronike. Među njima je i Apple.
Izvršni direktor Applea Tim Cook nedavno je za Wall Street Journal izjavio da će kompanija morati povećati cijene svojih proizvoda kako bi ublažila rast troškova memorije, koju je opisao kao “neodrživu”.
Rekordi na svim razinama
Prihod Microna dosegnuo je 41,46 milijardi dolara, dok je neto dobit porasla na 28,24 milijarde dolara, oba puta na rekordne razine.
Takvi rezultati snažno su pogurali i dionicu. Micron je u posljednjih godinu dana dobio više od 700 posto na vrijednosti, a tržišna kapitalizacija kompanije premašila je bilijun dolara. Nakon objave rezultata dionica je u produženom trgovanju porasla dodatnih 14 posto.
Visoke marže mogle bi potrajati
Micron sve više sklapa dugoročne ugovore s kupcima, čime smanjuje ovisnost o tradicionalnim cjenovnim ciklusima u industriji memorije.
Kompanija za četvrto fiskalno tromjesečje očekuje bruto maržu od oko 86 posto, a uprava procjenjuje da će tržište memorijskih čipova ostati pod snažnim pritiskom potražnje i nakon 2027. godine.
To pokazuje da najveći dobitnici AI revolucije više nisu samo proizvođači procesora. Sve važniju ulogu preuzimaju kompanije koje isporučuju memoriju bez koje napredni AI sustavi ne mogu funkcionirati.
