Finski proizvođač pametnih prstenova Oura pokrenuo je javnu ponudu dionica vrijednu do 2,2 milijarde dolara, ali najveći dio tog iznosa neće završiti u blagajni kompanije. Od 50 milijuna ponuđenih dionica, njih 36,5 milijuna prodaju postojeći vlasnici. Pri cijeni od 44 dolara po dionici, njima bi pripalo 1,61 milijardu dolara bruto prihoda, dok bi Oura od izdavanja novih dionica prikupila 594 milijuna dolara prije troškova ponude.
Prema ažuriranom prospektu predanom američkom SEC-u , Oura je u devet mjeseci zaključno s lipnjem ostvarila 1,21 milijardu dolara prihoda, 74 posto više nego godinu ranije, te 60,8 milijuna dolara neto dobiti. Kompanija ima pet milijuna plaćenih članova.
Planirani raspon cijene iznosi od 40 do 44 dolara po dionici, a trgovanje na Nasdaqu predviđeno je pod oznakom OURA. Konačna cijena ponude još nije utvrđena.
Od 2,2 milijarde dolara, većina ide postojećim vlasnicima
Oura izdaje 13,5 milijuna novih dionica, dok postojeći dioničari nude 36,5 milijuna. Na gornjoj granici raspona, oko 73 posto bruto vrijednosti osnovne ponude pripalo bi prodavateljima postojećih dionica. Kompanija neće primiti novac od njihove prodaje.
Prospekt predviđa i mogućnost prodaje dodatnih 7,5 milijuna dionica postojećih vlasnika ako pokrovitelji ponude iskoriste ugovorenu opciju.
Od vlastitog dijela prihoda Oura planira podmiriti gotovo sve porezne obveze povezane s namirenjem dioničkih nagrada zaposlenicima i drugim pružateljima usluga.
Uz pretpostavljenu cijenu od 42 dolara po dionici, kompanija očekuje približno 532,6 milijuna dolara neto primitaka. Od toga je oko 526,4 milijuna dolara namijenjeno navedenim poreznim obvezama.
Prema toj pretpostavci, nakon njihova podmirenja ostalo bi oko 6,2 milijuna dolara neto primitaka od ponude. Taj je iznos namijenjen općim korporativnim potrebama, uključujući tehnološki razvoj, obrtni kapital i operativne troškove.
Konačni iznosi ovisit će o cijeni po kojoj ponuda bude zaključena.
Prihodi rastu 74 posto, a Oura posluje s dobiti
U devet mjeseci zaključno s 30. lipnja 2026. Oura je ostvarila 1,21 milijardu dolara prihoda, u usporedbi sa 697,6 milijuna dolara godinu ranije.
U istom razdoblju prodala je 3,1 milijun prstenova, prema 1,8 milijuna u prethodnoj godini. Prema podacima kompanije, količinska prodaja porasla je 75 posto.
Bruto marža povećana je s 51 na 55 posto, dok je neto dobit iznosila 60,8 milijuna dolara.
Prospekt istodobno iskazuje 924,3 milijuna dolara neto gubitka pripisivog običnim dioničarima. Taj iznos proizlazi iz obračuna pripisane dividendeDividenda je dio dobiti dioničkom društvu koji se isplaću... povlaštenim dioničarima od približno 985 milijuna dolara, a ne iz gubitka redovnog poslovanja.
Pretplate rastu brže od prodaje prstenova
Oura je u devet mjeseci od pretplata ostvarila 240,5 milijuna dolara prihoda, 121 posto više nego godinu ranije. Njihov udio u ukupnim prihodima povećao se sa 16 na 20 posto, dok je bruto marža pretplatničkog poslovanja iznosila 89 posto.
Prsten korisniku omogućuje praćenje sna, aktivnosti i drugih zdravstvenih pokazatelja, a pretplata otključava detaljnije analize i personalizirane uvide. Mjesečna članarina u SAD-u iznosi 5,99 dolara.
Prema podacima kompanije, približno 94 posto aktivacija prstena završava prelaskom na plaćeno članstvo. Ponderirana prosječna stopa zadržavanja plaćenih članova nakon 12 mjeseci iznosila je oko 85 posto.
O pretplatničkom modelu Oure pisali smo na Financa.ba u svibnju , kada se kompanija pripremala za IPO uz procjenu vrijednosti od oko 11 milijardi dolara.
Sada, prema Reutersovu izvještaju o pokretanju ponude , kompanija cilja potpuno razrijeđenu vrijednost od približno 15,62 milijarde dolara. To je oko 42 posto više od prethodne procjene, premda konačna tržišna vrijednost ovisi o cijeni IPO-a.
Eli Lilly ulaže u Ouru, suradnja već postoji
Američka farmaceutska kompanija Eli Lilly u srpnju je uložila 50 milijuna dolara putem instrumenta SAFE, predviđenog za pretvaranje u dionice prije završetka IPO-a.
Eli Lilly iskazao je interes i za kupnju dodatnih dionica u vrijednosti do 100 milijuna dolara, dok su fondovi povezani s Dragoneer Investment Group zainteresirani za ulaganje do 300 milijuna dolara. Riječ je o iskazanom interesu, a ne o potvrđenoj konačnoj kupnji.
Oura već surađuje s platformom LillyDirect, putem koje korisnici mogu pristupiti besplatnim kompletima za određivanje veličine prstena. Među njezinim partnerima nalaze se i kompanije Dexcom i Resmed.
Oura Ring prvenstveno je namijenjen praćenju zdravstvenih pokazatelja i općeg stanja organizma, dok pojedine funkcije mogu podlijegati posebnim regulatornim zahtjevima.
Koliko vrijedi rast Oure?
Pri ciljanoj potpuno razrijeđenoj vrijednosti od 15,62 milijarde dolara, Oura bi bila vrednovana na približno 11 puta prihode ostvarene u posljednjih 12 mjeseci zaključno s lipnjem 2026.
U tom je razdoblju ostvarila približno 1,42 milijarde dolara prihoda. Neto profitna marža u posljednjih devet mjeseci iznosila je oko pet posto.
Kompanija je krajem lipnja raspolagala s približno 371,8 milijuna dolara gotovine i novčanih ekvivalenata, uz oko 380,1 milijun dolara ukupnog duga.
Za postojeće dioničare IPO otvara mogućnost prodaje udjela pri ciljanoj vrijednosti kompanije od 15,62 milijarde dolara. Novi ulagači pritom kupuju poslovanje čiji prihodi brzo rastu, ali za njega plaćaju cijenu koja uključuje očekivanja daljnjeg širenja pretplatničkog modela i održavanja profitabilnosti.
Autor: financa.ba
Prilikom preuzimanja obvezno navesti izravni link na članak.
