Velike američke banke više ne pokušavaju samo smanjiti regulatorni pritisak. Sada žele osigurati da nova pravila prežive i buduće političke promjene u Washingtonu.
Prema informacijama do kojih je došao Reuters, Wall Street banke iza kulisa pritišću Fed da formaliziraju novi, blaži model bankarskog nadzora kako ga potencijalna buduća demokratska administracija ne bi mogla lako poništiti.
Riječ je o jednoj od najvećih promjena američkog bankarskog nadzora od financijske krize 2008. godine.
Administracija Donalda Trumpa i novi regulatorni tim Feda postupno smanjuju korištenje takozvanih “MRAs” upozorenja — glavnog alata kojim su regulatori godinama prisiljavali banke da ispravljaju slabosti u upravljanju rizicima i internim kontrolama.
Što su zapravo MRAs i zašto su važni
“Matter Requiring Attention” ili MRA predstavlja formalno regulatorno upozorenje koje bankarski supervizori koriste kada otkriju ozbiljnije probleme unutar banke.
Ako banka ne riješi problem, slučaj može eskalirati prema:
- službenim regulatornim mjerama
- financijskim kaznama
- dodatnim nadzorima
- ograničenjima poslovanja
Velike američke banke često imaju više otvorenih MRAs upozorenja istodobno.
No Fed sada mijenjaju pristup.
Umjesto formalnih upozorenja sve se više koriste takozvana “observations” zapažanja — neformalni komentari regulatora koji nemaju pravno obvezujući karakter.
Prema Reutersu, upravo tu nastaje ključni sukob između banaka i regulatora.
Banke žele jasna pisana jamstvaJamstvo je odgovornost jedne osobe za obvezu koju druga osob... da se takva neformalna upozorenja kasnije neće lako pretvarati u ozbiljnije regulatorne postupke ako se politička klima promijeni.
Wall Street pokušava “zaključati” novu regulaciju
Banke su svjesne da trenutno imaju rijetko povoljan politički trenutak.
Republikanska administracija želi ublažiti regulatorni pritisak uz argument da pretjerana birokracija koči kreditiranje i gospodarski rast.
Istodobno Michelle Bowman, Trumpova potpredsjednica Feda za superviziju, provodi duboke promjene unutar sustava nadzora.
Todd Baker iz Richman Centera za Business, Law and Public Policy na Columbia Universityju izjavio je da Bowman pokušava “promijeniti supervizorsku kulturu Feda i pomaknuti ravnotežu moći u korist bankarskog menadžmenta”.
Bowman odbacuje kritike da želi oslabiti nadzor. Tvrdi da su regulatori postali previše fokusirani na male proceduralne pogreške umjesto na stvarne sistemske rizike.
“Cilj je fokusirati nadzor na stvarne rizike, a ne oslabiti regulaciju”, poručila je Bowman.
Financijska kriza 2008. ponovno se vraća u raspravu
Današnja rasprava posebno je osjetljiva jer se izravno naslanja na iskustva iz financijske krize 2008. godine.
Nakon kolapsa tržišta tadašnji regulatori zaključili su da banke uglavnom ignoriraju neformalna upozorenja regulatora. Upravo zato MRAs su nakon krize postali glavni alat pritiska na bankarski sektor.
Sada se dio tog pristupa ponovno ublažava.
Banke pritom tvrde da su regulatori posljednjih godina pretjerivali s korištenjem MRAs upozorenja čak i za manje probleme, stvarajući golem administrativni pritisak na menadžment.
Često navode primjer Silicon Valley Banke.
Ta banka imala je čak 19 otvorenih MRAs upozorenja prije kolapsa, ali kasnija analiza Feda pokazala je da mnoga nisu bila fokusirana na ključne probleme koji su doveli do propasti banke.
Regulacija postaje političko pitanje
Ova priča otvara mnogo šire pitanje — koliko je regulatorni sustav danas postao politički alat.
Prema Reutersu, dio stručnjaka smatra da se nadzorna politika Feda sve više politizira kroz smjene administracija.
Republikanske administracije uglavnom zagovaraju:
- blažu regulaciju
- više prostora za banke
- smanjenje birokracije
- snažnije kreditiranje gospodarstva
Demokratske administracije češće podržavaju:
- stroži nadzor
- agresivnije regulatorne mjere
- jaču kontrolu rizika
- veću zaštitu financijskog sustava
Todd Baker upozorava da je taj regulatorni “pendulum” postojao i ranije, ali da je pod Trumpovom administracijom postao znatno intenzivniji.
Fed mijenja kulturu nadzora
Promjene se ne zaustavljaju samo na MRAs upozorenjima.
Fed i ostali regulatorni nadzornici već su:
- smanjili broj i opseg kontrola banaka
- pokrenuli reformu sustava ocjenjivanja banaka
- najavili smanjenje regulatornog osoblja za oko 30 posto
- počeli objavljivati nova operativna načela za supervizore
To je posebno važno jer je bankarski nadzor desetljećima funkcionirao gotovo potpuno iza zatvorenih vrata.
Banke sada žele veću transparentnost i jasnije definirana pravila.
Kritičari, međutim, upozoravaju da bi preveliko ublažavanje nadzora moglo povećati sistemske rizike upravo u trenutku kada globalna ekonomija ulazi u osjetljivo razdoblje sporijeg rasta i geopolitičke nestabilnosti.
Što Wall Street zapravo pokušava postići
Najvažniji cilj banaka nije samo kratkoročno ublažavanje pritiska.
Wall Street pokušava stvoriti regulatorni okvir koji će biti dovoljno formaliziran da ga buduće administracije teško mogu brzo poništiti.
Pravni stručnjaci upozoravaju da bi formalno ugrađivanje novih principa u regulatorni sustav značajno otežalo buduće vraćanje strožeg nadzora.
Jeremy Kress, profesor prava sa Sveučilišta Michigan, smatra da bi promjene mogle imati dugoročan efekt.
“Trebat će puno vremena budućem potpredsjedniku Feda za superviziju da okrene taj tanker”, izjavio je Kress za Reuters.
