Stablecoini su dugo imali velik promet, ali relativno malo veze s običnom kupnjom. Novac se kretao između kripto burzi, digitalnih novčanika i investitora, dok je put do blagajne bio puno sporiji.
To se počinje mijenjati.
Globalna stablecoin plaćanja putem kartica u srpnju su prvi put premašila milijardu dolara u jednom mjesecu. RedotPay, kompanija specijalizirana za takva plaćanja, procjenjuje da bi godišnja kartična potrošnja do 2028. mogla dosegnuti 50 milijardi dolara.
Prognozu treba uzeti s rezervom jer dolazi od kompanije koja izravno posluje na tom tržištu. Ali rekord iz srpnja pokazuje nešto važnije od same projekcije.
Stablecoin polako prestaje biti samo način držanja i premještanja digitalnih dolara. Počinje postajati novac koji se troši.
Bilijuni transfera nisu isto što i plaćanje računa
Stablecoini već godinama stvaraju goleme volumene transakcija.
Stablecoini su još 2024. premašili Visu i Mastercard prema ukupnoj vrijednosti transfera, ali taj podatak lako može stvoriti pogrešan dojam.
Transfer između dva digitalna novčanika nije isto što i kupnja ručka, avionske karte ili goriva.
Velik dio prometa nastaje unutar samog kripto-ekosustava. Zato je rast kartične potrošnje zanimljiviji pokazatelj svakodnevne upotrebe stablecoina od ukupnog volumena koji prolazi blockchainom.
Milijarda dolara u srpnju zato nije velika samo kao brojka. Važna je jer pokazuje kamo se novac počeo kretati – prema stvarnoj potrošnji.
Najbrže rastu tamo gdje novac već ima problem
Još je zanimljivije gdje se taj rast događa.
Prema RedotPayu, Latinska Amerika trenutačno ima najveću adopciju i potencijal rasta, a slijedi Afrika.
Razlog nije nužno veće oduševljenje kriptovalutama.
Rast je najbrži ondje gdje se spajaju problemi s postojećim plaćanjima, jednostavan pristup stablecoinima, mogućnost njihove zamjene za lokalnu valutu i dovoljno jasan regulatorni okvir.
To mijenja način na koji treba gledati stablecoin.
Za korisnika u zemlji s nestabilnom valutom njegova glavna konkurencija možda nije BitcoinBitcoin je decentralizirana, distribuirana, anonimna platna .... Konkurencija mu je dolar koji pokušava sačuvati od inflacijeInflacija je povećanje opće razine cijena u određenom vre... ili skup međunarodni transfer koji želi izbjeći.
Stablecoin omogućuje držanje digitalne imovine vezane uglavnom uz dolar, slanje preko granice i sve češće trošenje bez prethodnog odlaska u banku ili mjenjačnicu.
U takvom okruženju blockchain nije proizvod. On je infrastruktura.
Najveća promjena mogla bi biti ona koju kupac ne vidi
Tu dolazimo do zanimljivog paradoksa.
Kriptoindustrija godinama je govorila o zamjeni tradicionalnog platnog sustava. Stablecoini sada pronalaze put do svakodnevne kupnje koristeći dio postojeće infrastrukture.
Kupac može držati stablecoin i platiti karticom. Trgovac ne mora prihvatiti kriptovalutu niti mijenjati način naplate. Konverzija se odvija u pozadini.
Za korisnika iskustvo sve više nalikuje običnom kartičnom plaćanju.
Stablecoin plaćanja zato bi mogla postati masovna ne kada svi nauče kako funkcionira blockchain, nego kada o blockchainuTermin blockchain jednostavno se može prevesti na hrvatski ... više ne budu morali razmišljati.
To je veća promjena od još jednog kripto-proizvoda.
Tradicionalne financije ne žele izgubiti posredničku ulogu
Banke, fintechAko želimo nekome na jednostavan način objasniti što je f... kompanije i kartične mreže već se prilagođavaju. Razlog je jednostavan: ako se promijeni novac koji prolazi platnom infrastrukturom, žele zadržati mjesto između kupca i trgovca.
Za sada su razmjeri stablecoin kartica još mali u odnosu na klasična plaćanja. Čak ni 50 milijardi dolara godišnje ne bi značilo da će stablecoini preko noći zamijeniti bankovne račune, kartice ili nacionalne valute.
Ali pitanje se mijenja.
Više nije samo mogu li stablecoini ući u postojeći platni sustav. Pitanje je tko će zarađivati kada uđu.
Stabilan ne znači bez rizika
Postoji i druga strana priče.
Stablecoin vrijedi onoliko koliko je snažno obećanje da se može zamijeniti za imovinu uz koju je vezan.
To otvara pitanja kvalitete rezervi, likvidnosti izdavatelja, regulacije i ponašanja korisnika u kriznim trenucima. Ako digitalni dolar postane široko korišten u zemljama sa slabijim domaćim valutama, pojavljuje se i šire pitanje monetarnog suvereniteta.
Zato riječ „stable“ ne znači da je rizik nestao.
Samo znači da je cilj održavati stabilnu vrijednost prema određenoj valuti ili drugoj imovini.
Od kripto-novčanika do blagajne
Prognoza od 50 milijardi dolara možda će se pokazati previsokom. Možda i preniskom.
Važniji je smjer.
Prva faza stablecoina bila je vezana uglavnom uz trgovanje kriptovalutama. Druga ih je pretvorila u učinkovit način premještanja digitalnih dolara.
Sada se pojavljuje treća: stablecoin plaćanja u svakodnevnom životu.
Ako taj model uspije, pobjednik možda neće biti onaj tko uvjeri milijune ljudi da „plaćaju kriptom“.
Bit će to onaj tko učini tehnologiju dovoljno jednostavnom da korisnik prestane razmišljati što se događa između njegova digitalnog novčanika i blagajne.
Stablecoini bi mogli postati veliki upravo onda kada postanu gotovo nevidljivi.
