Bitka za Addiko se nastavlja: NLB „podebljao“ ponudu na 37 eura

U jeku borbe za kupnju većinskog udjela dionica Addiko Bank AG, Nova Ljubljanska banka d.d. (NLB) povukla je agresivan potez. Prema službenoj objavi upućenoj Ljubljanskoj burzi, NLB je najavila namjeru povećanja cijene u svojoj dobrovoljnoj javnoj ponudi za preuzimanje kontrole nad Addiko Bank AG na čak 37,00 eura po dionici.

Ovaj potez predstavlja izravan izazov konkurentskoj ponudi Raiffeisen Bank International AG (RBI) i postavlja nove standarde u procesu akvizicije ove austrijske bankarske grupacije koja ima snažnu prisutnost i na tržištu Bosne i Hercegovine.

Ponuda koju je teško odbiti: NLB nudi 10,50 eura više od RBI

Nova cijena od 37,00 eura po dionici (na bazi cum dividend) predstavlja značajno povećanje u odnosu na prethodne uvjete. Ključni argument NLB-a u ovoj tržišnoj utakmici je jasna financijska prednost: njihova ponuda je sada za 10,50 eura viša od konkurentske ponude RBI-a, koja je objavljena sredinom svibnja.

Dioničarima Addiko Banka ova ponuda donosi nevjerojatne premije:

• 41,4% premije u odnosu na šestomjesečnu prosječnu ponderiranu cijenu dionice (26,17 eura);
• 39,6% premije u odnosu na zaključnu cijenu dionice na burzi na dan 15. lipnja 2026.;
• 39,6% premije u odnosu na cijenu koju je ponudio RBI.

Što ako su dioničari već prihvatili ponudu RBI-a?

Važna informacija za sve dioničare Addiko Banka jest da put prema NLB-u ostaje otvoren. Prema pravilima o preuzimanju, dioničari koji su već prihvatili ponudu RBI-a imaju pravo povući svoje izjave o prihvatu najkasnije četiri trgovinska dana prije isteka roka za prihvaćanje i umjesto toga ponuditi svoje dionice NLB-u.

Jednom kada povećana cijena NLB-a postane pravno učinkovita (nakon potvrde austrijske Komisije za preuzimanje), svaki dioničar koji je sudjelovao u konkurentskoj ponudi ponovno će imati pravo na povlačenje i prelazak pod okrilje NLB-ove ponude.

Predsjednik Uprave NLB-a, Blaž Brodnjak, istaknuo je kako je cilj banke fer i jednak tretman svih dioničara uz kontinuirano stvaranje vrijednosti.

Regulatorna odobrenja: NLB ne očekuje prepreke

Unatoč složenosti prekograničnih preuzimanja, NLB izražava visoku razinu uvjerenja u uspješan ishod. Na temelju dvogodišnjih pregovora s regulatorima, u banci vjeruju da će pravovremeno dobiti sva potrebna odobrenja, uključujući i ono od Europske centralne banke (ECB).

Ključni argument NLB-a je da su Slovenija, Austrija i Hrvatska dio Jedinstvenog nadzornog mehanizma (SSM) te da su i NLB i Addiko pod izravnim nadzorom ECB-a. Proces podnošenja dokumentacije svim nadležnim tijelima već je započeo, čime je NLB još jednom potvrdila svoju ozbiljnost u namjeri da postane neprikosnoveni lider u regiji.

Za dioničare, ali i za bankarsko tržište regije, idući su tjedni presudni. Hoće li RBI odgovoriti novim povećanjem ili će NLB-ova „ponuda koja se ne odbija“ presuditi u bankarskoj akviziciji!

Izvor: NLB Group