NLB je objavio regulatorno odobrenu izmjenu memoranduma o ponudi za preuzimanje Addiko Banke i povećao ponuđenu cijenu na 37 eura po dionici, čime je dodatno zaoštrio utrku s Raiffeisen Bank Internationalom. Riječ je o dosad najvažnijem koraku slovenskog ponuđača u nastojanju da preuzme kontrolu nad bankom koja posluje na šest tržišta srednje i jugoistočne Europe.
Nova Ljubljanska banka objavila je drugu izmjenu memoranduma o ponudi u okviru dobrovoljne javne ponude za preuzimanje Addiko Bank AG. Izmjenu je odobrila Austrijska komisija za preuzimanje (Österreichische Übernahmekommission), čime je povećanje cijene postalo službeni dio postupka preuzimanja.
Nova ponuda iznosi 37 eura po dionici Addika, uključujući pravo na dividenduDividenda je dio dobiti dioničkom društvu koji se isplaću..., što predstavlja dosad najvišu cijenu koju je NLB ponudio dioničarima. U odnosu na prethodnu poboljšanu ponudu od 33,50 eura, riječ je o povećanju od 10,45 posto.
Gotovo 40 posto više od ponude Raiffeisena
Poboljšana cijena predstavlja 39,6 posto premije u odnosu na konkurentsku ponudu Raiffeisen Bank Internationala, koja iznosi 26,50 eura po dionici.
Istodobno, nova ponuda nosi premiju od 39,6 posto u odnosu na tržišnu cijenu dionice prije objave povećanja te 41,4 posto u odnosu na prosječnu ponderiranu cijenu trgovanja u posljednjih šest mjeseci.
Brojke pokazuju koliko je NLB spreman platiti za kontrolu nad Addikom. Kada je u travnju objavio namjeru preuzimanja, početna ponuda iznosila je 29 eura po dionici. Današnja cijena viša je za gotovo 28 posto.
Takve premije rijetko su rezultat kratkoročnog interesa. One upućuju na procjenu da Addiko može imati važnu ulogu u dugoročnom razvoju regionalne bankarske grupe.
Dioničari mogu promijeniti odluku
Današnja objava donijela je i važnu promjenu za dioničare koji su već prihvatili ponudu Raiffeisen Bank Internationala.
Objavom nove, regulatorno odobrene ponude ponovno su dobili pravo povući svoje ranije prihvaćanje i svoje dionice ponuditi NLB-u. To mogu učiniti najkasnije četiri trgovinska dana prije isteka razdoblja prihvaćanja, odnosno do 16. srpnja.
U preuzimanjima u kojima se natječu dva ponuđača upravo ovakvi trenuci često odlučuju pobjednika. Razlika u cijeni može promijeniti odluku dijela dioničara i bitno utjecati na konačan ishod transakcije.
Regulatorni proces napreduje
Uz povećanje cijene, NLB istodobno nastavlja ispunjavati regulatorne uvjete potrebne za zaključenje posla.
Banka je objavila da je već dobila odobrenja tijela za zaštitu tržišnog natjecanja u Austriji, Srbiji i Sjevernoj Makedoniji, što predstavlja važan korak prema dovršetku transakcije.
Za investitore je to gotovo jednako važno kao i sama ponuđena cijena. Kod velikih prekograničnih akvizicija regulatorni proces često određuje hoće li transakcija biti zaključena ili će se suočiti s odgodama i dodatnim uvjetima.
NLB navodi da nastavlja aktivan dijalog s regulatorima kako bi pravodobno ispunio sve preostale zahtjeve.
Izmjenu Memoranduma o ponudi odobrila je Austrijska komisija za preuzimanje (Österreichische Übernahmekommission), a dokument s detaljima poboljšane ponude dostupan je na internetskim stranicama NLB Grupe.
Ulog od 721,5 milijuna eura
Ako svi dioničari prihvate ponudu, ukupna vrijednost transakcije dosegnut će približno 721,5 milijuna eura.
NLB ističe da raspolaže potrebnim financijskim sredstvima i regulatornim kapitalom za financiranje cijelog preuzimanja.
To pokazuje koliko ozbiljno slovenska banka pristupa ovoj akviziciji. Addiko nije samo prilika za povećanje tržišnog udjela nego i platforma za jačanje prisutnosti na tržištima srednje i jugoistočne Europe.
Banka posluje u Austriji, Hrvatskoj, Sloveniji, Bosni i Hercegovini, Srbiji i Crnoj Gori, što Addiko čini jednim od rijetkih regionalnih igrača s prisutnošću na više tržišta.
Bankarska karta regije ponovno se crta
Borba za Addiko događa se u trenutku kada europski bankarski sektor ponovno prolazi kroz val konsolidacije.
Rastu regulatorni troškovi, ulaganja u tehnologiju i zahtjevi vezani uz digitalnu transformaciju. Veće bankarske grupe zato sve češće traže rast kroz preuzimanja kako bi povećale učinkovitost i ojačale tržišnu poziciju.
Za NLB je Addiko prilika za stvaranje snažnije regionalne bankarske platforme. Za Raiffeisen je riječ o dodatnom učvršćivanju prisutnosti na tržištima na kojima već posluje.
Zbog toga današnja objava nije tek tehnička izmjena memoranduma o ponudi. Ona predstavlja novu etapu u utrci koja bi mogla značajno utjecati na budući raspored snaga u bankarskom sektoru jugoistočne Europe.
