Dok je veći dio AI tržišta posljednjih godinu dana bio fokusiran na proizvođače čipova poput Nvidia, sve je jasnije da se nova utrka ne vodi samo oko procesorske snage. Ogroman investicijski val sada se prelijeva na mrežnu infrastrukturu, optiku i sustave koji omogućuju funkcioniranje modernih podatkovnih centara.
Upravo na toj promjeni pokušava kapitalizirati Cisco.
Kompanija je povećala procjene AI poslovanja s pet na devet milijardi dolara. Nakon objave rezultata dionice su skočile 13 posto, što je njihov najbolji jednodnevni rezultat još od 2011. godine.
Izvršni direktor Cisca Chuck Robbins izjavio je za CNBC kako eksplozivan rast ulaganja u umjetnu inteligenciju gura tehnološki sektor prema onome što naziva “superciklusom umrežavanja”.
To je važna formulacija jer sugerira da industrija više ne prolazi kroz kratkotrajni investicijski boom, nego kroz dugoročnu strukturnu promjenu sličnu razdoblju internetske ekspanzije krajem devedesetih.
AI više nije samo priča o čipovima
Godinama je Cisco bio simbol tradicionalne mrežne infrastrukture, kompanija koja je dominirala erom interneta, ali je posljednjih godina djelovala sporije od novih AI lidera.
U aktualnom valu umjetne inteligencije kompanija je dugo ostajala u sjeni Nvidije i velikih cloud igrača. Međutim, razvoj AI sustava otvorio je novu realnost: bez masivne mrežne povezanosti, optičkih rješenja i brzog prijenosa podataka moderni AI modeli jednostavno ne mogu funkcionirati u velikim razmjerima.
Drugim riječima, što su AI modeli veći, to je veća potreba za infrastrukturom koja povezuje servere, podatkovne centre i cloud sustave.
Upravo zato investitori ponovno otkrivaju Cisco.
Kompanija sada pokušava zauzeti ključnu poziciju u segmentu infrastrukture za hiperskalere — tehnološke gigante koji grade golema AI okruženja i milijarde dolara ulažu u podatkovne centre nove generacije.
Velika preraspodjela resursa unutar kompanije
Kako bi ubrzao transformaciju, Cisco je najavio i smanjenje broja zaposlenih za oko pet posto. Cilj nije klasično rezanje troškova, nego preusmjeravanje kapitala i kadrova prema AI segmentima, siliciju i optici.
Robbins je za CNBC rekao da kompanija mora brzo preraspodijeliti resurse zbog brzine kojom se tržište mijenja. Dodao je i kako će dio zaposlenika koji bi mogli biti pogođeni restrukturiranjem zapravo prijeći na nove pozicije povezane s AI projektima.
Takva izjava pokazuje koliko se brzo tehnološke kompanije prilagođavaju novoj tržišnoj logici. Više nije dovoljno imati stabilan core business — kapital se sada agresivno preusmjerava prema područjima koja mogu sudjelovati u AI ekspanziji.
Hiperskaleri diktiraju tempo tržišta
Cisco priznaje da je tržište umjetne inteligencije izrazito teško predvidjeti. Robbins navodi kako kompanija još nema potpunu vidljivost budućih rezervacija, ali da dovoljno razumije odnose s hiperskalerima i njihove kapitalne planove da vjeruje u snažan nastavak rasta.
To je važan signal za tržište.
AI investicijski ciklus trenutno u velikoj mjeri ovisi o nekoliko najvećih tehnoloških kompanija koje troše desetke milijardi dolara na infrastrukturu. Kada takvi igrači povećaju kapitalne izdatke, cijeli opskrbni lanac — od proizvođača čipova do mrežne opreme — ulazi u novu fazu rasta.
Cisco očito vjeruje da taj ciklus tek počinje.
Sigurnost postaje jednako važna kao i AI
Poseban dio tržišne nervoze posljednjih mjeseci povezan je s ubrzanim razvojem naprednih AI modela i potencijalnim sigurnosnim rizicima koje oni donose.
Robbins je komentirao i veliku pozornost koju je na tržištu izazvao model Mythos, uključujući sastanke tehnoloških lidera u Bijeloj kući. Prema njegovim riječima, tema umjetne inteligencije danas je prisutna u razgovoru sa svakim klijentom kompanije.
Cisco je uključen i u projekt Glasswing kompanije Anthropic, koji omogućuje odabranim kompanijama testiranje AI modela i procjenu njihovog utjecaja na kibernetičku sigurnost.
Rastuća zabrinutost zbog mogućih ranjivosti i sigurnosnih prijetnji već sada tjera kompanije na ubrzane sigurnosne nadogradnje infrastrukture.
Robbins smatra da će upravo brzina prilagodbe postati ključna prednost u AI eri.
“Morate biti agilni i spremni djelovati”, poručio je.
AI investicijski boom širi se izvan proizvođača čipova
Najvažniji signal iz Ciscoovih rezultata možda nije sama financijska prognoza, nego činjenica da se AI tržište počinje širiti izvan uskog kruga proizvođača čipova.
Prva faza AI boom-a bila je fokusirana na procesorsku snagu. Druga faza očito će se vrtjeti oko infrastrukture — mreža, optike, sigurnosti i podatkovnih centara.
A upravo tu Cisco vidi svoju novu priliku.
