Kineski nekretninski div Evergrande predložio je novi plan restrukturiranja duga za inozemne imatelje njegovih obveznica. Ponudili su njihovu konverziju u oko 30 posto vlasničkog udjela u svakoj od obje podružnice koje kotiraju na burzi u Hong Kongu.
Ukoliko prihvate ponudu, offshore kupci oko 19 milijardi dolara Evergrande-ovih obveznica izgledno bi pristali značajno otpisati svoja potraživanja, rekla su Reutersu dva izvora. Nekretninska kompanija, ujedno i simbol višegodišnjih problema u tom sektoru. Kompanija balansira na ivici bankrota, zasad nije odgovorila na komentar, navodi Poslovni.
Odvjetnik koji zastupa ad hoc formiranu grupu ključnih imatelja obveznica rekao je sudu u Hong Kongu u ponedjeljak da bi plan restrukturiranja mogao donijeti višu stopu povrata vjerovnicima. Ista je manje od tri posto u scenariju likvidacije. Dionice koje bi se vjerovnicima ponudile odnose se na Evergrande Property Services Group, te Evergrande New Energy Vehicle Group koje su izgubile na vrijednosti više od 80 posto ove godine zbog dužničke krize.
Njihova kumulativna tržišna vrijednost iznosila je 1,15 milijardi dolara u srijedu ujutro. Pri čemu je matična kompanija u njima držala 52 posto, odnosno 59 posto. Plan restrukturiranja predviđa da se vjerovnicima ponude postojeće dionice dviju kompanija, a dogovor treba dobiti potvrdu regulatora.
Prema pisanju Reutersa, novi plan prezentiran je imateljima obveznica prije dva tjedna. Obzirom da je inicijalni plan restrukturiranja propao zbog otkrića da je Evergrandeov osnivač i milijarder Hui Ka Yan pod istragom zbog sumnje na kriminalne aktivnosti. Kompanija je dobila zabranu izdavanja novih dolarskih obveznica tijekom istrage, inače ključnog dijela financijskog restrukturiranja.
Mora se prezentirati model spašavanja Evergrande-a
Uspjeh novog plana bit će ključan za opstanak kineskog nekretninskog developera. Budući da je kompaniji u ponedjeljak sud u Hong Kongu naredio da izradi konkretan plan preslagivanja duga. Ovo moraju prezentirati prije ročišta o likvidaciji zakazanog za 4. prosinca. Tu će se odlučiti treba li biti kompanija biti likvidirana.
Prvotni plan, koji je imao podršku imatelja obveznica, nudio je opcije među kojima i kapitalne instrumente iza kojih je stajao matični Evergrande i dvije podružnice uvrštene na hongkonšku burzu. Dogovor je ključan za opstanak kompanije jer će sud u Hong Kongu održati ročište o likvidaciji 4. prosinca.
Vjera u plan
Vjerovnici su mogli ili zamijeniti sve svoje udjele u nove obvezniceObveznica (engl. bond), ili zadužnica (obligacija), dužni... s rokom dospijeća od 10 do 12 godina. Druga opcija je pretvoriti ih u različite kombinacije novih obveznica s dospijećem od pet do devet godina. Također, ponuditi ‘equity’ instrumente bez otpisa potraživanja. Najveći izazov pred Evergrandeom bit će uvjeriti vjerovnike i dioničare dviju podružnica koje kotiraju u Hong Kongu da se novi prijedlog isplati.
Ključna skupina kreditora, uključujući privatne zajmodavce, pojedine kineske banke i investitore prije IPO-a, usprotivila se starom planu zahtijevajući bolje uvjete. Prema izvorima Reutersa, ad hoc skupina vlasnika obveznica nije zadovoljna revidiranim uvjetima. To se najviše odnosi na vlasničke udjele u podružnicama uvrštenima na burzu u Hong Kongu.
